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大学生公共危机管理研究论文
加强大学生的教育与管理是公共卫生危机状态下学生能力培养的.重要环节。有必要加强教育,使大学生增强危机意识,掌握应对常识,具备自救或救援技能,增强心理承受能力,树立法律制度观念,进而提升整个社会的危机管理效力。
危机的爆发具有不确定性。教育主管部门、各高校以及高校内部各部门应注重大学生公共危机教育问题。
一方面可以通过邀请专家进行专题讲座、开展主题班会等形式进行教育,使大学生明白居安思危的道理。当危机来临时,大学生应做到临危不乱,正确对待,积极应对,并做好应对灾难和危机的心理准备,树立危机意识,以危机感触动紧迫感、责任感。
另一方面教育主管部门和学校还可以开设一些公共危机相关的网站、论坛,发布和评述危机事件,传播相关知识;校园里的餐厅、宿舍楼的电视设备,教室里的张贴版面等也可以利用起来,宣传应对危机的知识;有条件的学校还可以通过校电视台或广播台制作播放相关的节目。
大学不仅要传授各种危机相关知识、危机应对常识、危机管理典型案例,而且还要对大学生加强危机应对的心理教育和法制宣传。危机相关知识可以通过开设相关课程、组织专题讲座、制作宣传栏等形式来普及和宣传。危机应对技能可以利用军训开展紧急疏散演习、消防演习、野外生存训练、急救护理常识等科目。
校园保卫部门一般会定期开展防火、防盗宣传,主要是图片展示的形式。学校可在此基础上开展一些有奖问答、知识竞赛等互动项目,增强宣传效果,进而提高全校学生的危机意识。还可以利用校内外的社团组织,吸引对危机救助和管理有兴趣的同学参加,开展一些急救常识和技能的培训。
主要是根据公共危机的预防、发生、处理、总结的全过程,形成一系列制度预案。这样才能做到有备无患,将突发公共危机的危害降至最低点。
大学生公共危机管理研究论文
随着社会经济的不断发展，传统城市规划已经不能符合现代社会发展的需求，通过对传统城市规划职能定位存在的问题及其原因进行分析，基于公共管理及城市规划职能，给予公共管理视角下城市规划中的计划、组织、领导等职能新定义。
［关键词］。
听乌克兰危机讲座心得体会
最近，我有幸参加了一场关于乌克兰危机的讲座，这是一次非常有意义的经历。讲座以高度专业和客观的态度介绍了乌克兰危机的背景、原因和影响，并引发了我对国际局势以及国家之间的关系的深思。
首先，讲座详细介绍了乌克兰危机的背景和起因。乌克兰危机始于2013年底，当时乌克兰政府因拒绝签署与欧盟的经济合作协议，而引发了一系列示威活动。然而，这些示威并不仅仅是对政府决策的抗议，而是一场关于政权更替和乌克兰走向欧洲集团的争夺战。这一点使我开始意识到乌克兰危机的复杂性和多重因素的影响。
其次，讲座还介绍了乌克兰危机与俄罗斯的关系。俄罗斯一直被视为乌克兰危机的关键角色，因为俄罗斯支持亲俄派势力，并在冲突中发挥着重要作用。讲座指出，俄罗斯希望乌克兰保持在其影响力范围内，并通过恶化乌克兰局势来达到这一目标。这让我对国家之间的势力和影响力游戏有了更深入的了解。
此外，讲座对乌克兰危机的影响进行了概述。乌克兰危机导致了国家内部分裂和社会动荡，也对国际社会产生了广泛的影响。其中包括对乌克兰经济和社会稳定的重大冲击，以及对乌克兰周边地区和国际安全形势的不利影响。听到这些背后的故事，我深感乌克兰危机的重要性和紧迫性。
最后，讲座还就国际社会对乌克兰危机的应对措施进行了讨论。国际社会对于乌克兰危机持有不同的立场和行动。有些国家支持乌克兰，提供援助并对俄罗斯采取制裁措施，而有些国家则保持中立或持怀疑态度。这引发了我对国家利益、国际合作以及国家间道义和责任的思考。
通过参加这场危机讲座，我深感自己对国际局势以及国家之间的关系有了更深入的了解。乌克兰危机不仅仅是一个国家内部的冲突，更是国际政治舞台上的一场博弈。这也使我开始思考国家之间应如何处理彼此的利益，并在国际事务中发挥积极的作用。
总而言之，这次听乌克兰危机的讲座是一次非常有意义的经历。通过对乌克兰危机的深入了解，我收获了对国际局势和国家间关系的新见解，并对国际合作与责任有了更为深刻的思考。我相信这样的讲座可以帮助更多的人感知国际事务的复杂性，增进国家之间的相互理解和合作。
乌克兰危机影响心得体会
乌克兰危机是近年来国际间备受瞩目的一件大事，这场危机所扰乱的不仅是乌克兰国内的政治、经济的稳定，对于国际关系也产生了极大的冲击。因此，本文将从个人经验和角度出发，探讨乌克兰危机对我个人和社会的影响，并提出解决之道。
第二段：个人经验。
乌克兰危机的爆发和发展，最直接地影响到了日常生活中的我。爆发时，我们学校的教师曾教育我们谨慎言论、平和共处，而学生之间也更多地从争执到理性沟通。此外，我所在的区域和周围城市的车站、机场、港口都增设了更多的安保措施，显得更加谨慎，给人们的生活带来了更多不安和拘束感。
第三段：对社会的影响。
在政治方面，乌克兰危机直接促成了乌克兰的领土完整遭到分裂，国家的整体形象也受到了极大的损害。军事动荡连锁反应产生，使国际关系趋于紧张，造成了对整个东欧地区的影响。乌克兰危机也暴露了一些国家在维护其利益时，不惜以他国的利益为代价，这一点令人深思。
第四段：解决之道。
针对乌克兰危机，我们应当思考解决之道。在政治上，各国应该从和平解决的角度，始终推崇对话、谈判、协商，避免对立、斗争和敌对。在个人生活中，我们应该更多地开展谈话、合作、协商，不开展对抗、挑衅和激化矛盾。只有这样，才能最终和平解决危机，使每一个人都可以和平安宁地生活。
第五段：总结。
乌克兰危机不仅是对乌克兰的而且是对全世界的警醒。看清和解决每个国家和人民所面临的问题，定下可行的计划和行动，这才是保障全球安全和社会稳定的最终解决之道。在未来，只有从多个角度，多方面地防范、化解矛盾，我们才能够真正促进世界的和平与繁荣。
乌克兰危机影响心得体会
乌克兰危机是一个持续多年的国际话题，它的影响早已超出了乌克兰国境。作为世界上最大的国家之一，俄罗斯在这场危机中扮演了重要角色。而美国、欧洲等国家也都对该危机进行了一定程度的干预。那么，乌克兰危机对世界的影响有哪些呢？下面就从经济、政治、文化等各个方面来谈谈我的心得体会。
第二段：经济影响。
乌克兰是一个重要的粮食、煤炭、钢铁等资源输出国。然而，由于危机的原因，乌克兰的经济遭受了严重打击。乌克兰在危机期间经济增速出现了急减，2014年的经济增速只有2.5%，甚至还有一个负增长的趋势。同时，乌克兰货币希夫纳的汇率也大幅度下跌。这对乌克兰的经济、金融行业都造成了不小的冲击。而为了维护自己的利益，俄罗斯也对乌克兰的经济施加了一定的制裁。此外，危机也影响了欧洲的能源的稳定供应，和乌克兰经济和自身利益相关的各国，也面临了能源和市场风险的增大。
第三段：政治影响。
乌克兰危机在政治上的影响也异常巨大。危机导致乌克兰社会分裂和政治动荡，甚至影响到与乌克兰有关的国家关系。亲和西方的前总统亚努科维奇因此下台，与此同时，普京引进俄罗斯卫国战争的理念，对乌克兰展开了军事干涉。这种类似于新冷战的局面，导致了世界各国之间的政治关系恶化，也让国际形势变得更加复杂。同时，也引起了俄罗斯和美国、欧洲等西方国家的激烈博弈和对峙，由此产生的政治根本固化也是这个危机的一个重要后果。
第四段：文化影响。
乌克兰危机，不仅仅影响了乌克兰的经济和政治，还影响了国与国之间的文化交流。以往，俄罗斯和乌克兰既是经济合作伙伴，也是文化交流的双方。然而，危机之后，乌克兰和俄罗斯之间的文化交流变得非常困难。俄罗斯牵扯进该危机的争端中，令两个国家的民众之间的文化交流日趋减少。
第五段：总结。
总的来说，乌克兰危机给世界带来了不可低估的影响。从经济、政治、文化等各方面都可以看到，乌克兰危机所带来的影响非常深远。作为全球化时代的一员，关注国际事务的发展，才能更好地了解世界，亲身体验不同国家的风土人情，不胜其烦的纷杂矛盾，美好与希望，也能跟随世界的变化而改变和进步。
乌克兰危机影响心得体会
乌克兰危机始于2014年。这场危机使得欧洲乃至全球政治局势发生了很大变化。在这场危机中，欧洲、俄罗斯以及美国都扮演了不同的角色。从中我们可以得到许多教训与体会。
第二段：影响欧洲政治局势。
乌克兰危机后，欧洲的政治局势发生了很大的变化。一些欧洲国家因为对俄罗斯的制裁而出现了损失，而其它国家则因为与俄罗斯的经济关系被切断而苦恼。这些影响再次提醒我们，国际关系中的耐心、谅解以及包容是必不可少的。
第三段：反映国际关系的复杂性。
乌克兰危机也反映出国际关系的复杂性。欧洲与俄罗斯之间的复杂关系、美国对乌克兰的支持、乌克兰自身的政局以及内部的民族主义情绪，这些都是导致危机的根本原因。从中我们应该得到警惕，世界上不同国家、不同文化间的相互影响、相互依存关系需要更加重视。
第四段：强调国际合作的重要性。
乌克兰危机也再次证明了国际合作的重要性。各国间的协调与合作能够为冲突的解决提供渠道，有助于避免情况恶化。例如，和平解决乌克兰东部分离派争端的明斯克协定就是各方通过谈判达成的。这也再次证明了协商、对话、妥协才是解决国际矛盾最好的方式。
第五段：总结并展望。
总之，乌克兰危机让我们看到了政治的复杂性，也在某种程度上展示了国际合作的力量。任何国家间的争端都需要通过妥协和协商来解决，这才是人类社会走向和谐的关键所在。当我们深入思考时，我们会发现，我们这个世界实际上没有隔离开的国界和文化，我们需要做的是逐步打造真正的人类命运共同体，让困扰我们的争端和矛盾成为历史的陈迹。
大学生公共危机管理研究论文
（一）高校方面对大学生创业教育的不重视。
目前还有很多高校没有将创业教育课程纳入正式的学科中，甚至有的院校也并未将其纳入选修课程中，因而使得大学生对自主创业的意识非常淡薄。对于一些开设创业教育的院校，其从事创业教育的教师多数都是学生班级辅导员或院校其他学生工作部门的工作人员，并不专业也缺乏创业实践经验，在教授过程中多数都只是讲解理论知识，学生虽然接触了创业教育这门课程，有了些许创业意识，但也并没有实际的操作经验和创业能力。
（二）政府方面对创业大学生的支持力度不够。
在新的公共管理视角下，政府的主要职责是为社会各界人士服务，而不是作为主导人。大学生需要政府为创业提供强有力的外部支持。而由于大学生目前并不是我国创业群体的主要人群，导致政府对大学生创业不够重视。建立的大学生创业服务体系不够完善，缺乏整体长远的规划和考虑，政策导向层次低、设立的门槛高、条件多、实行过程复杂等，并且可以为创业大学生提供的资金支持不够，使得供给满足不了需求等一系列因素，都影响了大学生创业的积极参与性，逐渐淡化了创业意识。
（三）创业大学生自身创业能力不强。
许多高校大学生在接受创业教育课程后，有了一定的自主创业意识，因而在毕业之后为了不顶着巨大的就业压力，四处奔波还不一定能找到自己满意的工作而选择自己创业。但是，由于在院校所接受的创业教育基本都只是纯理论灌输，而刚刚走出校门，正式踏入社会的他们并无实际的操作经验、项目管理经验，许多大学生对于法律方面的`知识了解也不够，并且创业本身也是有很大风险的等各方面因素，进而大大提升了大学生创业的失败率。
二、完善大学生创业服务体系的措施。
（一）高校方面强化大学生创业教育。
大学生在校期间，院校方面需重视对学生自主创业的教育。当下我国高校教育的大众化发展趋势使得每年的大学毕业生数量大幅度提升，学生的就业压力一年比一年大。为提高学生的自主创业意识，高校方面应建立健全的创业教育课程制度，强化创业教育师资力量，从提高大学生自主创业意识开始逐步引导学生创业，讲授创业之前基本的但必须的准备工作，同时可以选择一些创业成功人士的创业经历做为参考讲解案例或邀请创业成功人士亲赴课堂为学生传授自己的创业心得，以此来鼓励学生创业，提高学生参与自主创业群体的积极性，增强创业信心。
（二）政府方面创建完善的大学生创业服务政策，推动大学生创业。
大学生在院校已经培养强烈的创业意识，政府部门再出台相关的大学生创业服务政策，降低创业入门门槛、简化实行过程并给予强大的资金支持，将会是大学生进行自主创业的巨大推动力。在不触及法律法规的前提条件下，适当减免大学生创业时所涉及到的各种必要程序的手续费，适当放宽对大学生创业初期经营场所的限制，各个相关部门尽可能的帮助创业大学生解决在实际经营中的困难。由于大学生刚刚从学校步入社会，市场、管理等方面，经验不足，政府可以为其组织提供相关的管理经营教育培训指导服务，帮助创业大学生提高创业能力，降低创业失败率。为给创业大学生提供强大的资金支持后盾，政府部门可以组织创建大学生创业基金会，以给创业大学生提供所需的创业启动资金，避免供应满足不了需求的现象发生挫伤大学生创业的积极性。
（三）创业者自身方面需做好充足的创业准备工作。
三、总结。
总而言之，要促进大学生创业的参与积极性、提高创业成功率，就必须要有完善健全的大学生创业服务体系。在新的公共管理视角下，重视大学生自主创业，在校期间教师通过教学引导增强大学生自主创业的意识，培养大学生创业能力；政府部门为大学生创业制定完善的服务政策，降低创业入门门槛、简化实行过程并按需给予资金支持，为创业者提供有力的外部支持；创业大学生自身做好充足的创业准备工作，提升自身创业能力。这些都是提高大学生创业积极性、增强创业信心、提高创业成功率的重要保障。
心得体会乌克兰危机
第一段：引言（200字）。
乌克兰危机是近年来国际社会关注的焦点之一。自2013年底乌克兰政府拒绝与欧盟签署关于经济合作的协议，而转向亲俄罗斯的方向，该国陷入了政治动荡的局面。随后，乌克兰东部地区出现亲俄和亲西方两派对抗，导致了克里米亚危机和顿巴斯冲突。这场危机极大地动摇了乌克兰国家的稳定，对国际关系产生了重大的影响。在这个过程中，我收获了许多心得体会，以下将从不同角度展开描述。
第二段：政治变革与民主发展（250字）。
乌克兰危机使我深刻认识到政治变革对于民主发展的重要性。乌克兰的民主进程在危机前后遭受了严重挫折，政局动荡、兵力对峙、恐怖袭击等使乌克兰的社会秩序严重受损，民众的生活被打乱。同时，乌克兰危机也凸显了不同国家的利益冲突。俄罗斯试图通过对克里米亚的併并和在顿巴斯地区的干预来维护其利益，而西方国家则试图通过制裁来对抗俄罗斯。这一系列事件让我意识到在全球化的时代，国家之间的利益在复杂的政治环境中往往不容忽视。
第三段：促进和平与安全（250字）。
乌克兰危机也使我关注到国际社会对于和平与安全的需要。冲突带来的战争和暴力导致大量非战斗人员的伤亡和流离失所。尤其是在顿巴斯和克里米亚地区，民众生活受到极大的影响，基础设施被摧毁，经济停滞。国际社会通过对乌克兰政府和俄罗斯进行谴责并实施制裁，试图通过外部压力促使双方和解。我认识到只有通过外交方式解决冲突，才能真正达到和平与安全的目标。
第四段：历史背景与文化认同（250字）。
乌克兰危机也让我深刻认识到历史和文化背景对于国际政治的重要性。乌克兰作为前苏联的一部分，历史上曾多次受到外部势力的影响和侵略。该国划分的语言和文化差异也使其内部存在着较大的分歧。乌克兰危机在一定程度上是国内分歧的外部表现。国际社会应重视不同国家和民族的历史、文化和认同，避免类似危机再次发生。
第五段：国际合作与经济发展（250字）。
最后，乌克兰危机启示我重视国际合作和经济发展对于国家的重要性。乌克兰的经济依赖于其与俄罗斯和西方国家的关系。危机爆发后，乌克兰的经济严重受挫，通货膨胀上升，失业率飙升。恢复乌克兰的经济需要国际社会的支持和合作。乌克兰危机让我认识到国家间的相互依存关系，通过加强经济合作与交流来促进共同发展，是确保国家稳定与安全的重要途径。
总结（100字）。
综上所述，乌克兰危机给我带来了许多心得体会。这场危机不仅揭示了政治变革对于民主发展的重要性，还凸显了国际社会对和平与安全的需求。同时，历史背景与文化认同也在危机中扮演了重要角色。最重要的是，我认识到国际合作和经济发展对于国家的稳定和发展至关重要。通过对乌克兰危机的深入思考，我认识到国际政治的复杂性，也更加珍惜和平与稳定的来之不易。
美国次贷危机与金融**探析研究论文
摘要：美国的次贷危机已经演变成一场金融危机，作为世界经济的一个重要参与者，中国也肯定会受到影响，简要介绍了此次金融危机的发展过程，探讨次贷危机对中国经济的发展的影响并得到一些启示。
次贷的全称是美国住房按揭次级抵押贷款(subprimemortgageloans)，是一些贷款机构向信用程度较差和收入不高的借款人提供的贷款，具有很高的信用风险。
所谓次贷危机就是由于次级抵押贷款人到期不能按时偿还贷款所引发的危机。美国人几乎都是贷款买房，而且通常都是长期贷款。美国房地产贷款可以细分为优质抵押贷款、次优抵押贷款、次级抵押贷款3种。次级抵押贷款是向那些信用分数较低、收入证明缺失、负债较重的人提供的住房贷款。这些次级抵押贷款人由于利率上升和楼市降温的双重影响，导致贷款拖欠和违约数量不断提高，最终引发美国次贷危机的爆发。
美联储为了抑制通货膨胀，在2007年初，不断上调联邦基准利率，导致房屋抵押贷款人的还款压力越来越大，次贷风险开始萌芽。2月，汇丰控股为在美次贷业务增加18亿美元坏账拨备，美国最大次级房贷公司全国金融公司(coun-trywidefinancialcorp.)减少放贷，次贷危机初现端倪。3月，全美第二大次级抵押贷款机构新世纪金融公司宣布破产，触发次贷危机。到了7月，标准普尔和穆迪两家信用评级机构分别下调了612种和399种抵押贷款债券的信用等级，引发全球金融市场大震荡。随后次贷危机逐渐蔓延，并在全球范围扩散，一些规模较大的金融公司相继宣告其资产亏损状况，比如澳洲麦格理银行、德国ikb银行、法国巴黎银行等全球数十家机构宣布，因投资次贷相关债券所导致的资产亏损需冻结资产、拒绝赎回资金或破产，其中美国花旗集团在2007年第四季度的损失就达到了100亿美元。
此外，2008年1月，惠誉国际信用评级有限公司把重要的债券保险商———安巴克公司的信贷评级从aaa降到了aa，这意味着次贷**对保险业也产生了冲击。以上种种事件导致全球证券价格下跌、市场流动性萎缩、贷款成本上升以及消费需求下降，至此，次贷事件已从单纯的信用风险演变成了全球性的金融危机。
二、次贷危机对中国经济的影响。
美国的次贷危机已经演变成一场金融危机，随着经济全球化的深入，中国已不可能独善其身，次贷危机正通过各种途径影响中国经济。次贷危机对中国经济既有好的的影响，也有不好的影响。
(一)次贷危机对中国经济的损害1.在进出口贸易方面金融危机引起美国经济及全球经济增长的放缓。美国是中国第二大的出口贸易国，2001年以来，在所有的对外出口中，中国对美国出口比重一直保持在21%以上，因而美国经济状况对中国出口贸易的影响很大。研究数据表明，美国经济增长率每下降1%，中国出口额就会减少6%左右。因此，从理论上看，美国次贷危机将对我国出口商品产生不利影响。以纺织品行业为例，欧美市场一直是中国纺织成衣出口的重要市场，支撑着国内众多纺织企业的出口贸易，但是由于金融危机的影响，美国失业率创下了4年以来的新高，达到了5.7%，居民消费信心指数降到了51.9。而欧洲的德国、英国等也深受金融危机的危害，相继出现经济萎缩的状况，消费需求自然也随之明显下降。中国的纺织服装出口所面临的不是单一市场的萎缩，而是全球市场的萎缩，对于中国纺织品行业来说，这无疑是一个theoryresearch学理论沉重的打击。
2.对中国的证券市场和房地产行业的'影响次贷危机一方面，直接加剧国内证券市场的动荡;另一方面，外部市场的持续波动又会从心理上影响经济主体对中国市场的长期预期。从上证指数来看，中国股市在这次金融危机中从6200多点下跌到1600点，这样的跌幅比金融危机中美国道琼斯指数的下跌幅度还要大。但是，随着金融危机的缓和与中国应对金融危机4万亿对策，特别是货币政策的放松，从2009年11月中国股市开始回升。
2008年下半年，中国房地产价格出现了多年不见的下跌走势。在2008年下半年，在广东、深圳房地产价格出现了20%左右幅度的下跌，个别地区和楼盘的降幅还要大些，广东的最大的房地产经纪商开始破产。但是，从2009年3月份开始，随着货币政策的放松和整体应对金融危机政策的实施，以及房地产产商的投机与炒作，中国房地产价格出现了回升的趋势。
3.对中国就业的影响。
金融危机使大量的中小型企业的倒闭，外资突然撤资，经济增长放缓，社会对劳动力的需求减少，同时600万大学生毕业等使得劳动力供给急剧增加，劳动力需求小于劳动力的供给，使整个社会的就业压力增加。
(二)次贷危机对中国经济的促进因素1.对中国调整经济增长模式起到一定的促进作用2008年中国gdp增长9%，在9%的gdp增长当中投资占了4.2%，消费4.0%，进出口0.8%，和2007年的数据相比，投资和消费贡献率在上升，进出口贡献率在下降。这个结构充分反映了美国次贷危机和世界金融危机对中国经济的影响。中国过去的经济增长模式是以外需为主，以出口为主，而次贷危机的出现，使外需这驾马车的作用急剧下降。中国可以充分利用这一契机，大力发展内需来弥补外需的不足。2008年11月5日，国务院常务会议确定了当前进一步扩大内需、促进经济增长的10项措施，并推出4万亿投资计划。中国是有13亿人口的发展中大国，具有广阔的国内市场，可以充分发挥内需对于中国经济发展的作用，减少对于外需的依赖，加快调整中国经济增长的模式。
2.中国具有强大的外汇储备，可以进行跨境并购次贷危机发生后，国际资产价格大幅下跌，国际原油价格由最高的每桶147.27美元下降到现在40美元，下降幅度达到73%，其他重要资源价格也有大幅度的下跌。中国拥有2万亿美元的外汇，国家应该利用现在的资源价格总体下行的机会，鼓励国内企业跨境并购，占有更多的战略资源，特别是能源资源和基础金属。国内企业更多的参与国际资产配置，收购具有科技优势和自主知识产权的企业。可以说，这次次贷危机为中国企业在国际化的战略布局提供了难得的机遇。
三、中国的应对策略。
(一)刺激内需，升级产业结构和扩大就业我们国内的消费需求还有很大的空间，要减少对外部市场的高依赖。我们外贸依存度高达60%，如果能把这60%中的一半甚至更多转化为内需，那中国的市场就相对国外风险的抵御能力就会加强。长期以来，我国经济增长过分依靠进出口，在此次金融危机的冲击，政府应以扩大内需为经济增长达主动力，通过各种措施，扩大基础设施建设，提高人民可支配的工资收入;由国家提供更多的公共服务，促使公众减少储蓄，增加内需;加快转变经济增长方式，出台相应政策促进出口结构调整和产业结构优化升级;出口企业要积极开拓新市场，落实市场多元化战略。
(二)以中性政策为主，应对证券市场波动境内外资本市场变动的相关性和因果性已经显著上升，2008年内国内外资本市场交相大幅震荡在所难免。应采取中性政策加以应对：一要坚持货币政策不针对资产价格，不迁就证券市场的要求，不因市场波动而变动;二要进一步放松证券市场自身的管制，适时加快基金审批等，给市场以一定利好;三要及时调整税收政策，在出现严重恐慌时，可考虑印花税回调至2006年的水平。
(三)继续坚持审慎和循序渐进的金融开放政策，加强监管合作次贷危机给美国、日本和欧洲的金融业造成了重创，但是中国金融业几乎没有受到次贷危机的直接冲击，中国对金融业的严格管制以及审慎的对外开放的步骤发挥了重要作用。同时，在金融市场日益全球化的今天，金融创新导致金融产品越来越复杂，传统金融子市场之间的界限已经淡化，跨市场金融产品日益普遍，因此跨部门的监管协调和监管合作显得格外重要。中国要加强同全球金融监管机构的合作，不断完善对于金融创新产品特别是金融衍生产品的监管。
参考文献:。
[2]李宝伟.全球不均衡货币、今日体系下的危机与对策[j].亚太经济.2008，(4).
[3]杨坤.金融监管创新:构建新型金融监管协调机制[j].时代金融2008，(8).
[6]罗伯特·希特.次贷危机终结[m].中信出版社,2008.
美国次贷危机与金融**探析研究论文
摘要：2007年全球最受关注的事件莫过于美国的次级抵押债务危机，这场原本起源于美国房地产按揭市场一个初始规模相当小的信用违约率上升的事件，在不经意之间就已扩散到全球，造成了极大的经济恐慌。全球资本市场的信心也由此遭到了沉重的打击，而世界经济发展的前景也就此被蒙上了一层浓厚的阴影。虽然各方对最终损失的估计不同，但所估算的金额都是极其巨大的。直到目前为止，这场危机仍然还在继续当中。估计在未来一段时间，全球金融市场的一些制度可能会因这场危机而有所改变，而金融市场发展的方向也会有所调整。
关键词：次贷危机，全球金融市场，信用违约率，信用评级公司，监管缺失，结构金融。
2007年全球最受关注的事件莫过于美国的次级抵押债务危机，这场原本起源于美国房地产按揭市场一个初始规模相当小的信用违约率上升的事件，在不经意之间就已扩散到全球，造成了极大的经济恐慌。到目前为止，已有多家抵押贷款公司破产，全球最大、最为名声显赫的银行和投资银行（包括花旗银行、jp.摩根、ubs、美林、高盛、贝尔斯登等等）无一例外地遭受到了巨额的损失。而全球资本市场的信心也由此遭到了沉重的打击，而世界经济发展的前景也就此被蒙上了一层浓厚的阴影。虽然各方对最终损失的估计不同，但所估算的金额都是极其巨大的。直到目前为止，这场危机仍然还在继续当中，其结果究竟如何，还无从知道。但这场危机的影响将极其深远，人们开始反思过去一段时间全球金融市场发展所存在的种种问题，估计在未来一段时间，全球金融市场的一些制度可能会因这场危机而有所改变，而金融市场发展的方向也会有所调整。
一、居民次级抵押贷款概况。
随着次贷危机在全世界的蔓延，原本并不广为人知的次级抵押贷款一时成为人们关注的重点。所谓次级抵押贷款是指向低收入、少数族群、受教育水平低、金融知识匮乏的家庭和个人发放的住房抵押贷款。其基本特征可以归纳为以下三点：
（一）次级抵押贷款的借款人信用记录比较差，信用评分较低。
美国的信用评级公司（如fico）将个人评级分为五等：优（750850分）、良（660749分）、一般（620659分）、差（350619分），不确定（350分以下）。次级贷款的借款人的信用评分多在620分以下，在正常的情况下，除非个人可支付高比例的首付款，否则根本不符合常规的抵押贷款条件。
（二）在次级抵押贷款中，贷款/房产价值比和月供/收入比都比较高。
在正常级别的住房抵押贷款中，抵押贷款与房产价值之比（ltv）多在80%左右，借款人月还款额与收入之比在30%左右。而在次级抵押贷款中，平均的ltv平均在84%，有的超过90%，甚至100%。这意味着次级抵押贷款的平均首付低于20%，甚至是零首付。在没有任何个人资金投入的情况下，银行失去了与贷款人的风险共担机制，其中所蕴含的潜在道德风险是显而易见的。而较高的月供/收入比意味着贷款人可自由支配的收入有限，抵抗风险的能力也较差。
（三）次级抵押贷款的拖欠率和取消抵押赎回权比率较高。
由于次级抵押贷款的`信用风险比较大，违约风险大致为优质抵押贷款的7倍，因此，次级抵押贷款的利率比优质抵押贷款要高350个基点左右，且80%为可调整利率。如果在贷款期内，利率持续下降，贷款人的还贷负担将减轻。但在贷款利率逐步上升时，贷款人的债务负担会加重，导致拖欠和取得抵押赎回权的风险加剧。
从根本上讲，美国次贷危机的产生和爆发与美国宏观经济政策（特别是货币政策的变动不无关系）。尽管开展时间不短，但美国次级抵押贷款市场在20世纪的发展相当缓慢，规模也并不大。但在进入21世纪后，为应对新经济泡沫破裂和“9.11“事件的影响，美联储实行了极其宽松的货币政策，从到间连续25次降息，将联邦基金利率从6.5%一路调低至1%，并将1%的基准利率水平从206月26日到206月30日期间保持了一年多的时间。
尽管，从央行的角度来讲，货币政策“超调”可以为市场应对外部冲击提供较为宽松的外部环境，但却在不经意之间，埋下了一个重要的风险隐患。在低利率的情况下，许多商业银行为拓展业务，还纷纷调低了个人抵押贷款的首付标准，甚至出现了零首付的状况，所有这些，都刺激了房地产贷款（尤其是次级抵押贷款）的迅速发展。与此同时，低利率的环境也刺激了房地产市场需求的增加，美国房价一路攀升，房地产市场日益活跃。低利率环境和房产价格一路飙升，在很大程度上掩盖了次级抵押贷款的风险，使美国次级抵押贷款进入了一个快速发展期，有数据显示，次贷发展最快的时期是2006年。根据国际货币基金组织估算，截至2006年底，美国次级抵押贷款占美国整个房地产贷款的14.1%，大致规模在1.1万亿到1.2万亿美元。
正如次贷市场的繁荣肇端于过于宽松的货币政策环境一样，其风险的爆发也正是开始于宽松货币政策的结束。不难理解的是，在货币政策收紧时，利率将会持续上升，由于次级抵押贷款的利率大多都是浮动利率（会根据市场利率的变化进行重置），利率的持续上升会加重贷款人的还款负担。此外，紧缩政策还会减少房地产市场需求，对房价产生负面的影响，这会降低贷款人的资产净值，降低其的再融资能力，当然，房价的下跌也降低了贷款人违约的机会成本，使信用风险加大。为防止市场消费过热，从年开始，美联储重新进入加息周期，截至2006年底，美联储先后加息17次，将利率从1%提高到5.25%。在随后的时间中，加息的影响逐渐显现，受房价下跌和贷款利息大幅上升的双重影响，次贷市场的风险开始大面积显现。据统计，2007年，美国次级抵押贷款的拖欠率达到了13.3%，取消抵押赎回权比率为4%，而与之相对应的正常抵押贷款的拖欠率仅为2.57%，取消抵押赎回权比率为0.5%。
二、次贷危机的传递。
宏观经济环境的变化导致了美国次级抵押贷款债务风险的集中爆发，信用违约率大幅上升。但是，仅仅是次贷损失本身，并不足以对全球金融市场产生深刻的影响。正如前文提到的数据，在2006年末，美国次级抵押贷款余额约在1.1万亿1.2万亿美元之间，即使是考虑40%左右的损失率，其最终引发的损失也就在4000亿美元左右，而美国当年的gdp大约在15万亿美元左右，占比约为2%，与三十年前在美国发生的储贷协会危机还不可同日而语。
但从事情随后的发展来看，次贷危机对美国乃至全球经济、金融的影响却远远超过了储贷协会危机。其背后的一个重要原因，便是与cdo1等结构金融产品的高度发展相关联。
根据国际清算银行（bis）的数据，由于各种原因的影响，在以来，cdo产品经历了快速的发展，而且，无论是传统的高等级的cdo还是中间级cdo，在抵押资产或参照资产的选择上，其风险偏好都有所增强，对高风险的次级抵押贷款以及次级抵押贷款债券（subprimermbs）的配置比率明显上升。从美联储所作的估算看，在20052007年间，各种cdo产品所包含的次贷信用风险敞口要远大于次贷的实际规模。而且，现有的研究也表明，cdo产品的结构设计决定了其受系统性风险冲击的影响要大于其抵押资产，换句话说，在宏观经济政策逆转时，与次级抵押贷款相关的cdo产品的实际损失要远大于次级抵押贷款。
所有这些，都在无形之中放大了美国次贷危机的影响范围。cdo产品交易的主要参与者，包括全世界范围内的大型银行、证券公司、保险公司、对冲基金、养老基金遭受了不同程度的影响。
在抵押/参照资产（次级抵押贷款）的违约率上升的情况下，相关债券大幅减值，而持有相关债券的各金融机构遭受了不同程度的损失。从2007年3季度开始，各金融机构（截至目前，巨额亏损名单上包括了全球最著名的商业银行、证券公司以及对冲基金等）所遭受的巨额损失开始逐步被披露出来。由于这些金融机构是全球金融市场最主要的参与者和做市商，其财务困境自然会对其他市场产生连锁反应，引起股票市场和债券市场上的流动性紧张，投资信心受挫。2008年以来，全球股市都因肇端于次贷风险的金融危机而出现了深幅下挫，财富蒸发数以万亿计。
应该说，美国次贷危机的扩散，向全世界展示了结构金融风险的破坏力。本来是用于分散和管理风险提高市场运行效率的工具，似乎一下成为了制造更大风险的罪魁祸首。如何去理解这样的角色转换呢？各方的论点不尽一致。但在我们看来，结构金融技术的应用如一把“双刃剑”，在一个合适的范围内时，结构金融会有效地降低市场交易成本，提高整个金融市场的运行效率，但如果超过了一定的范围，那么，结构金融在很大程度上就会演变成一场彻头彻尾的，不但无助于金融市场效率的提高，反倒会埋下许多风险隐患，加剧金融市场的波动。而美国次贷危机的蔓延的根源显然就在于过度结构化，而从目前看，造成这种过度结构化的原因有如下几个方面：一是，银行和投资银行出于赢利目的，有过度结构化的动机；二是，信用评级机构对结构性产品信用评级的失误，为过度结构化提供了便利；三是，监管方对相关风险的认识不足，监管缺位，放任了金融机构的过度结构化行为。
（一）银行和投资银行。
一般说来，银行和证券公司可以从cdo交易中获得三方面的好处：一是资产组合管理，即通过资产的出售，达到分散和降低自身信用风险的目的；二是从发起、构建以及销售cdo产品的过程中收取各种手续费和服务费；三是从cdo产品的做市和交易中获取收益。cdo产品最初的发展可能是源于第一个目的，以应对巴塞尔协议关于资本充足率的要求。但从最近几年的发展看，银行和证券公司的重心明显已向后两方面转移，将其作为了一个重要的收入来源。bis近期的调查显示，国际大型银行实际进行的cdo交易规模已远远超出其信用风险管理的需要，超过其需要对冲的信用风险敞口的规模已达到50%。这在一定程度上意味着，结构金融技术的运用，已超出了其本身的基本功能之外，而成为了大型银行利用市场对cdo产品相关价值评估不完善而谋取自身利益的一种工具。在相关监管缺失的情况下，过度结构化在所难免，风险隐患也就此埋下。
（二）信用评级公司。
以cdo为代表的结构金融产品的设计相当复杂，大多数市场参与者很难对其风险/收益状况进行准确的评估。因此会在很大程度上依赖于评级公司对其评级。研究表明，信用评级机构在cdo对产品的评级总体上是不可靠的。而投资者根据这样的评级来进行投资，遭受严重损失显然是一件不可避免的事情。造成信用评级公司评级失效的原因很多，cdo产品信息的不透明给评级工作带来了不少困难，而评级公司自身对cdo产品风险认识的不足也是一个重要原因，此外，评级公司与发起人之间利益关系的存在也可能会使评级工作失去其应有的公正性。无论如何，目前全世界范围内对评级公司的责难正在不断升级，未来一段时间，评级公司在结构金融方面的工作可能会出现一些根本性的变化。
（三）监管缺失。
在过去很长的时间，监管当局的注意力一直集中在银行和存款机构，强调对机构稳定的监管，而对产品创新多半采取了放任自流的态度。但结构金融这一类产品的出现，不但增大了金融体系整体的系统性风险，而且通过提高金融机构之间的关联性，而增加了相关性风险，是对金融稳定的一个潜在威胁。监管当局相对放任自流的监管态度，在一定程度上纵容了金融机构的过度结构化行为，由此埋下了巨大的风险隐患。
而由于相关监管的缺失，结构金融市场的一些基本信息高度不透明，监管当局在危机发生并扩散时，甚至都很难对其所可能涉及的范围及其危害程度做出准确的评估，并采取及时和有效的政策以遏制危机的扩散，而只是在其已经全面爆发时，才进行了大规模的干预措施，在时机上多少有些滞后。
总体来说，监管体制建设的滞后，对次贷风险的形成和扩散负有一定的责任，从未来看加强对结构金融产品的监控，提高市场透明度，加强市场纪律，将是未来监管制度建设的一个重点，这对规范结构金融的发展，将起到极其重要的作用。
心得体会乌克兰危机
乌克兰危机是一个备受全球关注的国际事件，涉及的利益冲突和复杂程度引发了各方的争议和思考。身为一个关注国际事务的人，通过对该危机的深入了解和分析，我获得了一些心得和体会。在这篇文章中，我将以五段式的方式分享我的观点。
第一段：危机的背景和原因。
乌克兰危机的爆发源于乌克兰政府签署欧盟关联协议的决定。这一决定引发了乌克兰民众的抗议浪潮，他们要求更加民主和自由的政府体制。然而，乌克兰政府的镇压行动引发了冲突，加剧了社会的紧张局势。此外，乌克兰也面临着来自俄罗斯的压力，俄罗斯认为乌克兰的动向会对其利益产生直接影响。
第二段：国际社会的反应。
乌克兰危机吸引了国际社会的广泛关注和参与。欧洲联盟和美国支持乌克兰的政治独立和主权，在政治和经济方面对其提供了支持。然而，俄罗斯则支持乌克兰的反对派，认为乌克兰政府的决策违背了民众的意愿，并试图通过干预其内政来维护自身利益。这种国际力量的对抗使得乌克兰危机更加复杂化。
第三段：危机对乌克兰社会的影响。
乌克兰危机对乌克兰社会造成了深远的影响。首先，冲突导致了大量的人员伤亡和人道主义危机。其次，社会的分化加剧，民众的信任和团结被动摇。最后，经济受到了严重的打击。乌克兰危机导致了经济紧缩和外资流失，给乌克兰国家发展带来了极大的挑战。
第四段：国际地缘政治格局的调整。
乌克兰危机也对国际地缘政治格局产生了深远的影响。首先，俄罗斯通过干涉乌克兰的局势，以维护自身的利益，并试图扩大其在该地区的影响力。其次，西方国家对乌克兰危机采取了一系列的制裁措施，以回应俄罗斯的行动。这使得西方国家与俄罗斯之间的关系紧张，并对国际的稳定和平衡产生了冲击。
第五段：总结和展望。
乌克兰危机是一个复杂而严重的国际事件，其影响和意义不仅限于乌克兰本身。通过对危机的分析和观察，我们可以看到国际社会面临着核心利益和价值观的博弈和冲突。为了解决乌克兰危机，促进和平与稳定，国际社会需要以对话和合作的方式来解决分歧和争议，避免过度的对抗和冲突。对于乌克兰来说，国家需要通过内部改革和外交外交手段来推动社会的和谐与发展。
在乌克兰危机中，我们看到了国家间的权力博弈和民众的呼声。这场危机是一个提醒，要求我们认识到和平与稳定的重要性，以及通过对话和合作来解决分歧和争端的必要性。唯有如此，我们才能够建立一个更加和谐和稳定的国际社会。
乌克兰危机
乌克兰的危机不仅仅是一个国家内部的政治问题，它涉及到国际政治、国家安全、民生和人权等方面，引起了全球的关注和讨论。在这场危机中，我学到了很多值得思考的东西，也深刻认识到了我们所处的这个世界的复杂和变幻莫测。
第二段：危机的背景和原因。
乌克兰的危机是由于其与俄罗斯的关系紧张引起的，起因是2014年乌克兰前总统亚努科维奇拒绝签署与欧盟签订的经济合作协议，选择加强与俄罗斯的关系，引起了乌克兰反对党和民众的不满。随后，反对派在支持下发动了政变，推翻了亚努科维奇政府，随后，俄罗斯占领了克里米亚，并在其占领的领土上试图建立分离政权。这一系列事件引起了乌克兰内乱和国际政治的动荡。
第三段：危机对国际关系和安全的影响。
乌克兰危机引起了对国际秩序和东欧安全的担忧，国际社会对俄罗斯的干涉进行了一系列制裁，导致其经济受到了重创。此外，乌克兰的危机也引起了欧洲难民危机的加剧，许多来自受危机影响地区的难民涌向欧洲寻求庇护。危机还对世界经济和贸易带来了不利影响，导致各国经济增长放缓，甚至出现了负增长。
第四段：危机对民生和人权的影响。
乌克兰的危机不仅影响到了国际关系和安全，也对其中的民众带来了种种困难。战争和冲突给乌克兰的经济带来了重创，导致人们失业、贫困、物资短缺。此外，杀戮和惨剧也让无数人失去了亲人和亲友，心理和身体受到了创伤。乌克兰的危机也引发了人权问题的关注，包括战争罪、种族主义和性别歧视等等。
第五段：对危机的反思和展望。
乌克兰的危机让我们明白了，国际间的合作和沟通是至关重要的。国际政治的平衡与稳定，可以在很多方面带来更公正更有利的结果。此外，我们必须保护各国的主权和领土完整，维护世界和平。最后，危机还提醒人们，我们需要更加注重贫穷地区和弱势群体的现状，探寻解决问题的途径，帮助他们重建家园，让他们能够重新获得生活的希望和尊严。
总之，乌克兰的危机告诉我们，世界是矛盾而复杂的，我们需要以包容和合作的心态，寻求出路和解决之道。国际整合与合作不可或缺，任何一个国家或社会都不能置身事外。我们期待一个和平的、繁荣的、公正的世界，以此来迎接未来的挑战，并在实现全球可持续发展的同时，确保每个国家和民众的生存权益。
美国次贷危机与金融**探析研究论文
对于美国金融危机的发生，一般看法都认为，这场危机主要是金融监管制度的缺失造成的，华尔街投机者钻制度的空子，弄虚作假，欺骗大众。这场危机的一个根本原因在于美国近三十年来加速推行的新自由主义经济政策。
所谓新自由主义，是一套以复兴传统自由主义理想，以减少政府对经济社会的干预为主要经济政策目标的思潮。美国新自由主义经济政策开始于上世纪80年代初期，其背景是70年代的经济滞胀危机，内容主要包括：减少政府对金融、劳动力等市场的干预，打击工会，推行促进消费、以高消费带动高增长的经济政策等。
一、为推动经济增长，鼓励寅吃卯粮、疯狂消费。
自由主义经济学理论历来重视通过消费促进生产和经济发展。亚当斯密称“消费是所有生产的唯一归宿和目的”。熊彼特认为资本主义生产方式和消费方式“导源于一种以城市享乐生活为特征的高度世俗化”，也就是说，他们认为奢侈消费在表面上促进了生产。
二、社会分配关系严重失衡，广大中产阶级收入不升反降。
近三十年来，美国社会存在着一种很奇怪的现象，一方面是美国老百姓超前消费，另一方面，老百姓的收入却一直呈下降态势。据统计，在扣除通货膨胀因素以后，美国的平均小时工资仅仅与35年前持平，而一名30多岁男人的收入则比30年前同样年纪的人，低了12%。经济发展的成果更多的流入到富人的腰包，统计表明，这几十年来美国贫富收入差距不断扩大。
美国经济在快速发展，但收入却不见增长，与80年代初里根政府执政以来的新自由主义政策密切相关。
三、金融业严重缺乏监管，引诱普通百姓通过借贷超前消费、入市投机。
新自由主义的一个重要内容是解除管制，其中包括金融管制。自80年代初里根政府执政以后，美国一直通过制定和修改法律，放宽对金融业的限制，推进金融自由化和所谓的金融创新。例如，1982年，美国国会通过《加恩-圣杰曼储蓄机构法》，给与储蓄机构与银行相似的业务范围，但却不受美联储的管制。根据该法，储蓄机构可以购买商业票据和公司债券，发放商业抵押贷款和消费贷款，甚至购买垃圾债券。
另外，美国国会还先后通过了《1987年公平竞争银行法》、《1989年金融机构改革、复兴和实施方案》，以及《金融服务现代化法》等众多立法，彻底废除了1933年《美国银行法》(即格拉斯—斯蒂格尔法)的基本原则，将银行业与证券、保险等投资行业的之间的壁垒消除，从而为金融市场的所谓金融创新、金融投机等打开方便之门。
在上述法律改革背景之下，美国华尔街的投机气氛日益浓厚。特别是自90年代末以来，随着利率不断走低，资产证券化和金融衍生产品创新速度不断加快，加上弥漫全社会的奢侈消费文化和对未来繁荣的盲目乐观，为普通民众的借贷超前消费提供了可能。特别是，通过房地产市场只涨不跌的神话，诱使大量不具备还款能力的消费者纷纷通过按揭手段，借钱涌入住房市场。
引起美国次级抵押贷款市场风暴的表面直接原因是美国的利率上升和住房市场持续降温。利息上升，导致还款压力增大，很多本来信用不好的用户感觉还款压力大，出现违约的可能，对银行贷款的收回造成影响的危机，对全世界很多国家包括中国也造成严重影响。有学者指出，“技术层面上早该破产的美国，由于欠下世界其他国家过多的债务，而债权国因不愿看到美国破产，不仅不能抛弃美国国债等，甚至必须继续认购更多的美国债务，以确保美国不破产”。
美国次贷危机与金融**探析研究论文
1.什么是次贷危机。
在美国，贷款是非常普遍的现象，和国人不同的是，他们提倡的是用明天赚到的钱来支付今天的消费，甚至用几十年后的钱来消费。但是，因为房子相对来说还是一笔比较大的开支，很少有人会全款来买房，通常都是长时间的贷款，这和我们国内的情况还是近似的。在美国的信贷市场会根据用户客户质量而被分为三类，而那些收入证明缺失，或者负债严重的客户被定义为次级贷款者。
开始，美国的房价开始飞速上涨，许多家庭都很难申请获得优级贷款，于是次级贷款开始受到越来越多购房者的欢迎。而贷款方为了分担风险，于是新的金融衍生品cdo(collateralizeddebtobligation，债务抵押债券)出现—让债券的持有人来分担房屋贷款的风险。而对冲基金凭借其可以用低利率向银行借款的优势，大举持有了cdo债券。因为利率差而大为赚钱的对冲基金引起了投行的注意，于是，投行也开始持仓对冲基金。而对冲基金又将手里面的债券抵押给银行换的10倍的贷款，然后继续购买投行的cdo债券。论文发表。于是投行开始发行新的衍生品cd来为cdo投保，每年从cdo中拿出一部分钱来作为保金给保险公司，由双方来承担未来的风险。因为有了保险金的存在，当亏损发生的时候，是用保险金垫付的，当保险金亏完了，投资的本金才开始亏损。论文发表。于是各种基金，理财产品，甚至其他国家的银行都开始纷纷持仓。发行的规模超过了保证金的数百倍。
当美国房地产从顶峰种种摔下来之后，这条“金链”终于开始断裂。因为房价下跌，优惠贷款利率的时间到了之后，普通民众开始无法偿还贷款，贷款公司倒闭，对冲基金大幅亏损，继而连累保险公司和贷款的银行，同时投资对冲的各大投行也开始亏损，然后股市大跌，民众都被套牢，无法偿还房贷的人越来越多，最终导致了次贷危机的爆发。
2.我国金融市场现状。
在之前的中国社会，中国人都喜欢存钱，人际金融交易都是以人格化的隐性方式实现。养子就是为了防老，孩子就是保险品、信贷品和养老投资品;朋友，亲属之间的“帮忙”就是一种经济学上的跨时间等价交换，不同的是，不是以金融合同而是以“人情”的形势记录。
随着现代法治制度的发展，现代股票市场、债券市场、基金市场等脱离了血缘和感情因素，以金融契约执行的金融交易开始出现。因为社会保障体系不够完善，对于大部分中国人来说，还是将存钱作为备用资金的主要来源。不同于美国政府的借贷发展的历史，中国历史上的统治者，通常都是国库充裕，不愁钱花的。也是这个原因，让中国的资金流通大部分掌握的在统治者的手上，因此也阻碍了资本市场的发展。直到九十年代后半期，股票，债券，基金，保险等金融工具陆续出现，同时，越来越多的中国人放弃了铁饭碗的大锅饭，而选择了下海经商。改革开放之后，金融资本市场确实也造就了不少富翁。
但是随着投资环境的逐渐恶化，越来越多的实体经济企业家也开始做起了“另类生意”，不将大部分的资金投入到实体经济的扩张和创新上，而放去了金融资本市场，做起了“大股东”，这也是情有可原，相对于“大投入，少收回，周期长”的实业，“大投入，高收入，周期短”的特点的股市和楼市具有了相当大的吸引力。中国股市的非理性繁荣充分体现了全民对资本市场的空前热情，而这个时候，楼市作为二线战场也开始了空前的火爆。于是中国一线城市的楼价开始飙升，购房热潮空前。
3.金融市场将走向何方。
到了的第一季度，我国房价仍然在不断上扬，通胀压力迫使央行持续加息，而我国的贷款并没有信用分级，对于客户还款能力和实际收入并没有实际的评估系统，随着经济危机的爆发，失业率的增加或者收入减少，再加上多次的`加息让住房按揭贷款正慢慢走入违约高风险阶段。这和美国次贷危机发生前期的宏观环境都十分相似。
如果危机爆发，购房者无法按期还贷，房子有可能被回收拍卖;房地产商急于将手中的成屋出售来换取流动性，会不得不降低价格来销售;投机分子也会在这个时候抛售手中囤积的现房来回避可能发生的金融风险;这样市场上的房屋供应量会大幅上升，而政府已经开始进行对非理性的房价开始实施宏观调控，控制信贷规模，提高贷款门槛，购房者开始普遍持观望态度，选择暂缓购买，从某种意义上减少了短期的房屋需求。房地产将进入恶性循环。银行所面临的风险将包括：购房者贷款，房地产开发商的贷款，房地产建筑商的贷款。一旦购房者无法按时还款，地产商破产，建筑商将不能从地产商那里得到资金也无力还款。论文发表。这将导致银行产生大量坏账，流动性严重不足，严重的话甚至会遭到挤兑。
对此，国家只是一味利用政策和加息这些治标不治理的方法是无法解决实际问题的。通常是政策暂时解决了当前的问题，随之其它因为政策而才产生的问题也随即而至。应该从各个层面来慢慢渗入缓解当前的经济形势：
a.减免税收，加强民间资本的流动性，给予民间资本更大的自由度。实现真正的藏富于民。
b.逐步建立完善的法制体系来保障创新性产品的权益，鼓励创新，让中国企业可以借由此次机会开始产业链转型，从加工密集型产业转向科技创新性。
c.完善住房保障制度，近一段时间，政府出台了一些列的住房保障制度，如廉租房管理办法，经济适用住房管理办法都是很好的保障政策。
d.完善税收体制。让房地产随手在房地产开发，交易和保有等环节合理分摊。而现在物业税已经提上日程，准备试点出台，这将迫使房地产市场逐步走向健康、规范，而房价也会逐渐走向理性。