公司费用管理制度存在的问题（专业16篇）

公司的发展需要注重创新，不断提升产品和服务的质量和竞争力。请大家花一些时间阅读以下公司总结的范文，以便更好地提高自己的写作水平。

公司管理存在的问题范文优选

一般来说，沟通就是我们通常所说的信息交流，即把某一信息（或意思）传递给客体或对象，以期取得客体做出相应反映效果的整个过程。在企业管理中，沟通是指管理者与员工之间、管理者与企业管理者之间、员工与员工之间，旨在完成企业组织目标而进行的，对企业组织目标有意义的信息发送，接受与反馈的过程。同时也是社会组织及其管理者为了实现组织目标，在履行管理职责、实现管理职能过程中，通过信号、媒介和渠道，有目的地交流观点、信息和情感的行为过程。

（二）沟通在管理中的作用。

在现代企业当中，企业中各层级之间，部门与部门之间，人与人之间，都需要相互进行沟通，彼此理解，交换信息。要管理好现代企业就需要不断的加强企业内部间的信息互通、相互传递资料、交流感情，要让员工清楚公司的方针、政策和大家所处的环境与形势，逐渐建立起来成熟而完善的沟通系统。沟通能使决策更加正确、科学、合理；能发布指令，反馈信息，达到对企业运转的有效控制；沟通促使员工协调有效的工作；沟通有利于领导者激励员工；传播价值理念，凝聚团队力量；通过与外界的沟通交流，塑造良好外部形象。

（一）组织结构因素形成的沟通问题。

组织结构会影响沟通的有效性，一般而言，信息传递的过程中经历的层次和环节越多，失真的可能性就越大。我国企业多数实行锥形组织结构，层级很多，信息传递不仅容易产生失真，还会浪费大量时间。几乎所有的企业在发展过程中都会碰到沟通不良的问题，一般来说，企业的机构越复杂，管理层次越多，职能越不清晰，其沟通的效果就越差。

（三）人际因素中的沟通问题。

1、个性因素所引起的障碍。信息的沟通在很大程度上受个人心理因素的制约。个体的性质方面、气质方面、态度和情绪及见解等的差别，同样都会成为信息沟通的障碍企业沟通中存在的问题和建议企业沟通中存在的问题和建议。

2、人际关系所引起的障碍。沟通双方如果相互猜疑，会增加抵触情绪，影响交流；双方若坦诚相对，就有利于有效沟通。人际关系和谐，沟通自然容易；人际关系紧张，沟通难度也就加大了。

3、信任情况所引起的障碍。即沟通者从某种利益出发、原则出发、认为对方有不值得信任的地方，或缺乏较高的信任度，彼此怀疑而形成的障碍。沟通是发送者与接收者之间给和受的过程，信息传递不是单方面而是双方面的事情，因此沟通双方的诚意和相互信任至关重要。

4、媒介障碍。即沟通者缺乏良好的沟通媒介，如中介人和各种沟通工具、设备、技术、手段通道等。沟通媒介是信息发送者把信息传递到接收者那里所借助的手段，他传递信息是否快捷、清晰，直接影响到沟通的效果。

（一）管理者要做有效沟通的推动者。

管理者要充分认识到沟通对实现组织目标的重要性，领导企业建设良好的企业沟通环境。由于沟通具有双向性和及时性，培养员工重视沟通的意识极其重要。作为企业的领导者，要有主动与部属沟通的习惯，给予员工鼓励、信任、勇气、营造健康、平等、轻松的沟通环境，与员工保持良好的环境，让员工参与进来，自上而下地推动，最终在企业内部形成自下而上的沟通机制，实现真正的沟通。

管理者在表达自己的意见时，要抓住核心思想，措辞要清晰、明确、力求准确，使对方能有效接收传递的信息。同时要注意非语言信息的表达，非语言信息往往比语言信息更能打动人，如沟通者的面试表情、语音语调、目光手势等语言，这些都是向说话人表明你在认真倾听及是否听懂，从而有利于沟通。

（二）建立易于沟通的企业组织环境。

为了降低沟通的成本，提高沟通的效率，管理者都要根据企业战略的实施进行组织结构得有关调整，减少沟通的层级，建立易于沟通的组织结构。如今国际上较流行的“扁平化管理”就是为消除沟通障碍而探索总结出来的一种管理模式。在这种“扁平化组织结构”下，企业的机构设置相对简单，管理层次较少，职能相对清晰，其沟通效果也比较好。

（三）公司内建立良好的沟通机制。

沟通的实现有赖于企业良好的机制。企业需要建立一套合理且有效的沟通制度和内部的沟通机制，如日汇报制度、工作计划与工作总结、定期会议、与员工对话、员工建议制度、内部共享数据库、内部报纸等。这些沟通形式应纳入制度化和轨道化，建立之间互传信息的平台，使信息传递得更快、更加顺畅，使大家步调协调一致，方向目的明确，按计划有条不紊的进行工作，提高工作的效率和效能，使目标完成得到有效保障。

（四）塑造利于沟通的组织文化。

（五）掌握沟通技巧。

1、明确角色与换位思考。主导沟通者应该十分清楚自己在沟通过程中为实现沟通目标所扮演的主导角色与职能，同时进行换位思考，将心比心，使自己所运用的各种沟通要素能够为对方愉悦接受。

2、针对不同的沟通对象的特点采用不同沟通方法。沟通对象由于心理需求、性格、气质、管理风格等的不同可以分为各种不同的类型。针对不同类型的人，在沟通过程中，应采用不同的策略。

公司管理存在的问题范文优选

第一章管理大纲。

第一条为了加强管理，完善各项工作制度，促进公司发展壮大，提高经济效益，根据国家有关法律、法规及公司章程的规定，特制订本管理细则。

第二条公司全体员工都必须遵守公司章程，遵守公司的规章制度和各项决定、纪律。

第三条公司财产属股东所有。公司禁止任何组织、个人利用任何手段侵占或破坏公司财产。

第四条公司禁止任何所属机构、个人损害公司的形象、声誉。

第五条公司禁止任何所属机构、个人为小集体、个人利益而损害公司利益或破坏公司发展。

第六条公司通过发挥全体员工的积极性、创造性和提高全体员工的技术、管理、经营水平，不断完善公司的经营、管理体系，实行多种形式的责任制，不断壮大公司实力和提高经济效益。

第七条公司提倡全体员工刻苦学习科学技术文化、业务专业知识，公司为员工提供学习、深造的条件和机会，努力提高员工的素质和水平，造就一支思想和业务过硬的员工队伍。

第八条公司鼓励员工发挥才能，多作贡献。对有突出贡献者，公司予以奖励、表彰。

第九条公司为员工提供平等的竞争环境和晋升机会，鼓励员工积极向上。

公司管理者存在的问题

公司法勤勉义务存在的问题及建

董高管人员享有在法律和公司章程规定的职权范围内参与管理、监督公司事务，同时，负有对公司勤勉以及忠实义务。在执行公司职务时，应当依照法律和公司章程行使职权，履行义务，维护公司的利益。为促使董事、监事、高级管理人员依法为公司利益行使权力、履行义务，使公司的合法权益在受到侵害时能得到恢复或补偿，应当明确高管人员违反规定执行公司事务给公司及股东带来损害所应当承担的责任。因此，《公司法》对董事、监事、高级管理人员给公司造成损害所应承担的民事赔偿责任作出相关规定。《公司法》的规定，董监高人员承担赔偿责任需具备以下四个条件：一是必须存在公司及股东受到损害的事实；二是损害行为必须是相关董监高人员违反法律或者公司章程执行公司事务时的行为；三是违法行为与损害结果之间存在因果关系；四是行为人具有主观故意或者过失。承担责任的方式，可以根据受侵害的公司权益的性质、具体情况的不同，采取不同的办法，主要是赔偿公司财产损失。

以《公司法》的上述规定内容来看，我国法律在勤勉义务的标准采用的是较为严厉的勤勉标准，董事、监事、高管只要在执行公司相关职务时，违反法律及公司章程之规定，主观上有过失或者过错，结果给公司带来利益上的损失，那么就得承担补偿的侵权责任。相对旧公司法而言，勤勉义务之规定明确了其在《公司法》中重要的法律地位，规定了董事行为时的责任，这显然是我国公司法律规定上的进步，但这些规定也存在不可忽视的缺陷。

第一，公司法对董监高人员违反勤勉义务时的补偿或者侵权责任的相关规定存在弊端。我国《公司法》对董监高人员勤勉义务的规定过于粗糙，对该规定的内容过于简单。《公司法》第113条第2款和第150条关于规定董事人员的赔偿责任时，规定是“违反法律、行政法规或公司章程”，而没有明确指出其违反勤勉义务，这种表述在某种程度不够完整。因为，董高人员存在违反法律、行政法规或公司章程的行为，然而却不一定是违反勤勉义务的行为。如果能够证明董监高人员的行为尚无违反勤勉义务，如董监高人员是为了公司的利益而执行职权等情形下，继续使其承担赔偿责任则才能在不合理性。在现代社会，公司的经营管理存在复杂性，公司日常经营中涉及的问题也具有专业性等特征，在非因自身过错或者过失而做出违反法律、行政法规或公司章程的决策，从而给公司造成轻微损失时，而要求参与决策的董监高人员承担赔偿责任，这显然不利于公司的稳定发展要求。

第二，我国公司法关于董监高的勤勉义务的严格规定不利于公司及股东的长远发展。公司运营过程中，董监高与股东都有可能会面临不同的性质的风险承担，但是由于二者在公司经营成功时所获取的收益是截然不同的，股东的收益往往高于董事，故两者对视经营风险的承受能力是不均等的。在这样承受能力与收益不成比例的情况下，公司的董监高往往会在决策运营中谨小慎微以保护自身的利益，无法放开大胆地经营公司。如此一来导致的结果必然是有悖于公司的利益的。因此，面对这种保守局面带来的负面影响，对勤勉义务要求的标准应适当做出调整，给予董监高一个自由开放的工作环境。

第三，公司法相关规定的结果导向责任原则存在不适合性。与忠实义务所侧重的考察董事人员实体上的利益冲突有所不同，勤勉义务本身关注的是决策过程中是否存在瑕疵。市场上交易信息的畅通只是一个理想状态，故董事人员在进行决策时的交易信息必然是不完全的，公司的商业决策也不是简简单单的或黑或白问题，通常是需要在许多复杂的选项中进行谨慎的判断，考虑在商业经营过程中的复杂性，不同董事人员间经营能力存在客观差异性，即使非常小心错误也不可避免。认定董监高人员是否违反了勤勉义务，重要的判断依据是主观上是否存在损害公司利益的过错。而现行公司法对勤勉义务之规定完全不考虑主观过错，同时，也不考虑决策中有无存在过失，只是简单地以结果给公司利益带来损害作为责任承担的依据，即所谓的结果导向论，这必然会严重打击到董监高人员的工作积极性，最终削弱公司的市场活力。这种规定与英美法系公司法所主张的宽松的`勤勉义务相差甚远，部分大陆法系国家公司法也正在逐步放松对董事高管人员的严苛要求。所以，最合理的决定是放弃结果导向责任的法律规则，放松对高管人员勤勉义务的严苛要求，将重点放在决策过程中，而不只是以决策结果来确定责任。

在实践中，我国法院经常采用具有中国特色的正常经营行为标准，只要董事和董监高的经营行为属于正常的经营行为范围，法院一般认为他们已经达到了勤勉义务的要求，无需对其经营决策的合理性进行实质性审查，无需问责。这种做法着眼于董监高的行为是否获得了相应的授权，是否在其职权范围内，只要起点合理就意味着决策和行为过程的合理，从而忽视了决策的具体过程。拥有正当权限与实际决策过程中是否适当履行了职责不能混为一谈。

三、问题的解决对策。

第一，详细和完善勤勉义务条款。对于勤勉义务做出一个概括性的规定，对勤勉义务做出一般性的要求，便于公司法实践中的操作。对于第一百五十条的内容，要排除现行仅以结果论的规定，侧重违反勤勉义务主观上的考查。

第二，选择适当的勤勉义务衡量标准。对于勤勉义务标准，要宽严相济，综合考虑市场环境、公司现代化进程、社会诚信水平等因素，平衡保护公司的利益以及董事、监事和高管的积极性。既要求董事、监事和高管承担因其经营决策的失误而给公司造成损失的责任，又不因过于苛刻的责任使上述人员在商业经营中显得保守，危及经济活力。

财务公司运营中存在的问题及对策

财务公司是大型企业集团投资成立、为本集团公司提供金融服务的非银行金融机构，依法具有融资、投资和中介服务功能。财务公司在我国发展已经有20年的发展历史，从1987年第一家财务公司东风汽车工业财务公司成立到现在已经发展为上百家财务公司。在发展和运营中取得了可喜的成绩。但也存在不少问题，主要问题是：

（一）资金的规模小、来源少，制约了财务公司的发展和运营。

财务公司的资金，主要来源于集团公司内部各个单位的长期、短期存款和委托存款，资金来源渠道比较少，而且资金规模偏小，多数财务公司注册资金只有几亿元。于是财务公司的运营活动必然受到集团公司的行政干预；由于资金规模比较小，金融职能有限、运营能力比较低，业务量少，收益必然比较少。同时，还存在着利率风险、汇率风险、流动性风险等等财务风险。因此，使财务公司运营的发展受到限制。

（二）管理模式的不足影响了财务决策的制定。

主要表现在以下两个方面：一方面是集团公司内部各个分公司从自身的利益出发，隐瞒货币资金的存量，将分公司的现金存入财务公司以外的其他金融机构，以获取高额利息。从而削弱了财务公司的运营能力和资金监督管理能力；另一方面是央行对财务公司在经营的地域和项目上都控制得比较严格，比如在外地设立分支机构的限制就很严，使财务公司无力对跨地域的资金进行运作，因而，对外营施工项目的资金缺乏监督和管理，影响了财务公司的财务战略决策。在这方面我们和国际还没有完全接轨，管理模式比较落后。

（三）产品同质化及金融产品的短缺给财务公司的盈利带来了极大地压力。

财务公司与各个大的金融机构相比，其产品无非是对集团公司内部的结算、存款、贷款等服务，这些业务范围与各大金融机构的业务范围具有同质化特点，缺乏创新性和竞争力。各个大的金融机构将政策的优惠措施发挥到了极致，所以，财务公司在产品开发方面几乎没有任何优势，这样一来更加限制了财务公司的运作规模，财务公司如果靠提高存款利率、降低贷款利率来维持运营规模，必然会使财务公司自身的成本加大，盈利空间变小。

（四）财务公司的人员素质比较差，难以对集团公司的资本运营做出卓越贡献。

由于财务公司的人员大多数是从会计部门转入的，对理财规划比较陌生，而且服务意识和营销理念比较落后。另外，人员受教育水平也不高。根据网上的资料计算，具备研究生学历的人员占全部人员比例的6%，具备高级职称的人员也只有4%，所以，这样一支业务队伍很难为集团公司的资本运营做出卓越的贡献。而在这方面商业银行和国际财务公司则正在卓越地开展运营工作。

由于以上种种原因，财务公司的违规行为时有发生。比如中国第一家被摘牌的财务公司——华诚财务公司就是因为狂炒房地产、高额揽存款、高额拆借、盲目投资、高利放贷款等走上不归路的。其亏损已经超过注册资本的30%，连续三年超过10%了。

（一）我国财务公司的管理制度和管理模式应该借鉴国际的经验。

应该和国际接轨给财务公司更大的经营自主权，在筹集资金和投资方面要允许财务公司进行良性的“多种经营”。比如办理成员单位和社会其他单位的财务融资顾问、咨询业务；代理保险业务；贷款和融资租赁；发行企业债券；同业拆借等。另外要加强“行业自律意识”，加强中央银行的监督和管理，把违法苗头消灭在萌芽中。

（二）要协调好以下两个关系。

1.集团公司和财务公司的关系。集团公司要重视、支持财务公司的发展，给财务公司一定的自主权利；财务公司要关注集团公司的整体利益，依托于集团也要服务于集团。以实现集团公司利益最大化为理财目标，要坚持运营资金的流动性、安全性和效益性原则。

2.监督与服务的关系。财务公司要既为各个成员单位服务，又要监督成员单位执行集团公司和国家的法律法规的情况。

（三）坚持四项基本功能。

这基本功能是结算功能、融资功能、资本运作功能和咨询服务功能。在这方面，一拖福赛特集团公司做的比较好，在2006年为企业融资6亿元，收效很大。要发挥好这个功能，企业必须有一套科学严密的规章制度，要用制度保证各个成员单位以大局利益为重。便于企业整体资金的运作。

（四）财务公司应该在国家法律允许的范围内，进行新产品新服务项目的开发。

新的服务和产品要有突出的特点，要具有创新性。比如可以开展社会上其他企业和个人理财咨询业务等。

（五）要借助行业协会的力量大力提高财务公司员工的业务素质和职业道德。

古人云：概有非常之功，必得非常之人。21世纪的金融业是以知识为基础的高附加值产业，财务公司要想在未来的竞争中占据主要地位，必须造就一支高素质、高水平的金融员工队伍。人才是企业的无形资产，是竞争力的关键因素，所以，财务公司应该：

4.要加大人才开发力度，紧紧围绕人力资源开发与有效配置这个关键环节，建立健全人才的规划、培训、考核、成长、奖惩机制。只有这样，在未来的人才竞争中财务公司才能立于不败之地。

（六）完善财务公司基础设施建设。

伴随着现代科学技术尤其是计算机和信息技术的迅猛发展，金融业正面临一场深刻的变革，日益呈现出服务电子化、管理数字化、业务流程无纸化的发展趋势，特别是网络银行的出现引起了银行业经营手段与方式的根本性改变，成为银行在未来竞争中抢占制高点的关键。目前财务公司电子化建设不仅与国内其他金融机构的差距明显，更谈不上与国外同行相比，而且各财务公司基本上自成一体，相互间的差别甚大。对此，各财务公司要高度重视自身的电子化建设，这是在未来竞争中处于不败之地的必经之路。因为它既能极大地提高服务质量，提升服务水平，还可有效地降低经营成本。据有关专家测算，目前网络银行的交易成本只是传统交易成本的三分之一，而且交易速度和准确性大为提高。另外，随着金融业务不断创新，一些新兴金融业务必须以现代科学技术作为支撑才能实现高附加值的业务所占比例的上升，从而提升财务公司的盈利能力。

打铁还在自身硬，竞争的实质实际上就是各自实力的较量。尽快壮大财务公司经营实力迫在眉睫，其主要工作有两方面：

2.按照现代企业制度的基本框架改进和完善经营管理体制，根据未来市场的变化趋势以及国际金融业的发展方向，调整经营理念和财务公司发展战略，以确保我国财务公司在未来世界经济、金融一体化的进程中能够保持长期、稳定的发展。

综上所述，加快我国财务公司跨国业务的步伐，扩大财务公司的金融功能，放开对财务公司的种种限制，使财务公司有可能加强对外合作寻求社会化服务，做到融资有道、经营有路，才能发展有望。才能促进集团公司的快速健康地发展。

某公司筹资管理存在的问题及对策

我国由于大银行的运作成本较高，为了提高效率节约成本，可以发展非国有中小金融机构，为中小企业的发展提供全方位的金融服务。目前，中小企业的信用评级主要由银行的评级机构进行，但各家银行评级标准不尽一致，同时社会上缺乏权威性的企业资信评级机构。鉴于中小企业资信意识淡薄，政府有关部门要为企业和银行营造良好的环境，有必要从法律法规着手，规范社会信用程序，尽快建立统一的、社会化的和具有权威性的中小企业信用评级体系，由此强化和引导中小企业对资信评级重要性的认识，推动中小企业管理水平和信用程度的提高。建立和完善中小企业信用担保机制和体系。为中小企业提供信用担保是世界各国解决中小企业融资难而普遍采用的一种方式。我国中小企业信用担保机制刚刚开始成立，业务管理和经营模式都处于探索阶段，有许多问题需要进一步研究和解决，一方面要在不断摸索适应我国国情的中小企业担保机制的基础上，加强对担保基金的管理、监督，加快信用担保体系市场化、规范化的步伐；另一方面要发挥政府、企业和个人等多方面的积极性，通过地方财政拨款、企业法人或自然人出资以及社会捐赠等多种渠道筹集资金。尤其要鼓励和吸引民间资本积极参与组建各种形式的担保机构，使担保基金达到一定规模，从而更有效地支持中小企业的发展[11]。

3.1.2金融机构要认真贯彻国家相关法律。

金融机构应当对中小企业提供金融支持，努力改进金融服务，增强服务意识，提高服务质量。各商业银行和信用社应当改善信贷管理，扩展服务领域，开发适应像健康药业这样的中小企业发展的金融产品，调整信贷结构，为这类企业提供信贷、结算、财务咨询、投资管理等方面的服务。国家政策性金融机构应当在其业务经营范围内，采取多种形式，为中小企业提供金融服务。金融机构是中小企业融资的主渠道，改善中小企业融资难的问题，金融机构责无旁贷，对大企业和中小企业贷款融资要一视同仁、公平一律，通过提高效率降低为中小企业融资的成本，尽可能控制中小企业贷款利率上浮幅度，减轻中小企业还贷压力。建立向中小企业发放贷款的激励机制、约束机制和银企合作的直接信息渠道，健全中小企业融资及信用档案，强化金融内部监管，确保资金投放合理。

3.2从微观管理提出以下对策。

3.2.1要加强健康药业内源融资能力。

健康药业有限公司要通过改革转变经营机制，通过改组优化企业结构，通过改造增强企业后劲，同时引导企业加强管理，面向市场，树立竞争意识，加快企业技术改造和产品的更新。要强化信用观念，构筑良好的银企关系。健康药业有限公司必须强化信用意识，保全银行债权，按时还本付息，有困难时与银行协商解决，建立良好的银企关系，为企业融资创造条件。健康药业除应建立起规范的产权制度外，还必须建立起与企业法律地位适应的有效的财务制度，提高信用水平和资信质量[12]。

3.2.2拓宽健康药业的筹资渠道。

筹资的渠道除了银行贷款，还可以采取融资租赁这一渠道。所谓金融租赁也称融资租赁，使出租人根据承租人选定的租赁设备和供应厂商以对承租人提供资金融通为目的而购买设备，承租人通过与出租人签订融资租赁合同以支付租金为代价，而获得设备的长期使用权。金融租赁能够为健康药业有限公司提供一定的资金支持。因为它的运作是通过融物的形式达到融资的目的，这样其实可以满足健康药业有限公司筹措资金和更新设备的双重功能。它还能够使健康药业的融资方式多元化，脱离之前的以银行贷款为主的方式。

利用金融租赁方式购置设备，健康药业有限公司可以在不投入或较少投入的情下，况获得所需设备得使用权，待投产经营后，再从营业收入中分期支付租金，实际上相当于取得了银行贷款。这样健康药业有限公司在自身积累率较低的情况下不但同样可以更新先进设备，而且可以把自己的有限资金另作他用，有利于企业提高自己的资金利用的效率。同时利用金融租赁进行融资，限制条件少，手续也简便易行，还款方式灵活，可以降低健康药业有限公司的融资成本。另外，当健康药业资金紧张时还可以利用回租租赁将自己原来拥有的资产卖给租赁公司以获得融资便利，然后再以支付租金为代价从租赁公司租回已售出资产，这样将其流动性较差的物化资产转变为流动性最强的现金资产进行使用，变现能力明显增强[13]。

3.2.3控制筹资规模中负债经营风险。

资金结构中，若负债的比例过大，即过度负债经营，那么依赖于外界的因素过多，也就加大了健康药业的经营风险和财务风险，生产经营环节稍有脱节，资金回收不及时，资金成本大幅度增加，降低了企业经营利润削弱了企业活力，应把握好负债经营的“度”。要合理确定债务资金与自有资金、短期资金与长期资金的比例关系，并随着企业生产的变化而变化，使企业始终处于一种动态的管理过程中。合理确定企业一定时期所需筹集资金的数额是健康药业筹资管理的重要内容。健康药业一方面要筹集到足够的资金以满足企业生存和发展的需要，另一方面还要注意筹集的资金又不能过多，防止产生资金的配置风险，出现资金的闲置，增加企业的债务负担。

从根本上讲，健康药业发生风险是由于举债导致的，一个全部用自有资本从事经营的企业只有经营风险而没有财务风险。因此，要权衡举债经营的财务风险来确定债务比率，同时还要考虑债务清偿能力，要尽量做到资金的筹集量与资金的需求量相互平衡。从大量负债经营实例中不难得出以下教训：健康药业经营决策失误，虽然适度举债是其发展的必要途径，但必须以自有资金为基础，如资本结构中债务资本过大，必然恶性循环。同时健康药业偿债能力强弱是对负债经营最敏感的指标，偿债能力即企业拥有现金多少或其资产变现能力强弱；债务资本在各项目之间配置合理程度，从偿债能力看，负债比率越低，企业偿债能力越强，但未必合理，如企业借款利率小于利润率。健康药业应充分利用负债经营的好处，不同产业的负债经营合理程度是不一样的[14]。

健康药业有限公司应不断提高财务管理人员的风险意识，财会部门除了自觉搞好规范化、标准化、制度化建设以外，还必须通过特有的核算和监督手段，去调节、制约整个企业的营运过程，使之沿着健康的轨道运行。面对不断变化的财务管理环境，健康药业应设置高效的财务管理机构，配备高素质的财务管理人员，健全财务管理规章制度，强化财务管理的各项基础工作，使企业财务管理系统有效运行，以防范因财务管理系统不适应环境变化而产生的财务风险。为了把好投资、融资项目关，建立健全约束机制，提高资金使用效益，规避金融风险，应成立投资、融资项目审查委员会。各下属业务单位根据需要成立审查小组，制定、实施一整套审查规定。

3.2.4优化企业的资金回收政策。

变化十分复杂，企业很难对风险做出准确的预测。因此，要防范筹资风险，必须不断强化风险意识，在风险到来之前做好充分的准备，以便及时有效的应对风险。江东铁塔应结合自身实际情况和外部市场、政策等的变化制定一套符合实际需要的风险规避方案，及时地进行风险预测和防范，使企业能够按照市场需求安排生产经营活动，提高盈利水平，最大限度的降低筹资风险。

江东铁塔有限公司资金结构会在一定程度上影响企业的运营效果，合理的资金结构既能够为企业提供充足的资金供给，又能最大有效的防范资金风险。在实践中，江东铁塔要优化资金回收政策。对于一些资金的回收可以采取相应的鼓励政策，如某企业若在十天内还款给予5%的折扣；在二十天内还款给予3%的折扣；在三十天内还款没有折扣。

以晨钢集团为例，晨钢集团向盛达江东铁塔有限公司够买电力设备500万元，其折扣情况如表3.1所示：

由表3.1可知晨钢集团若在10天之内还清欠款，可少付25万元；若20天之内还清欠款，可少付15万元；若30天之内还款，无折扣。这种鼓励还款的政策既可以为欠款方节省部分资金，又可以使健康药业的资金能够及时回收。

这种给予折扣的资金回收方式有利于江东铁塔有限公司运营效果，使其尽快的回收了资金，降低了筹资风险，使企业能够快速发展。

结束语。

产规模。总之，筹资管理对于企业来说是不可或缺的，筹资方式的好与坏，筹资风险的防范都关系着企业能否快速、健康地发展，因此筹资管理在企业中是至关重要的。

统观全文，本文论述了筹资管理中应完善企业制度，健全治理结构解决江东铁塔有限公司融资困难的方法、确定财务结构、筹资规模，控制负债经营风险、正确选择筹资方式、选择适当的筹资时机、采用不同渠道、方式，确定合理的筹资结构、加强财务监控机制，优化企业的资金回收政策。使企业能够更加清楚、详细地明白筹资管理的重要性。有了对筹资管理问题的分析和解决才会为企业的快速发展提供有效方式，使公司避免发生经营风险，健康发展。

由于我刚刚结束学业，知识水平有限，本文中还有很多的不足与缺点，对筹资管理在江东铁塔有限公司存在的问题所做的分析也不是很全面，筹资问题的解决方式也不是非常有效，因此，今后我会更加努力，认真学习各方面知识，增加实践经验，提高自己的知识水平和能力。

致谢。

这篇毕业论文终于完成了，回顾思念的大学生活，感触很多。我的大学生活即将结束了，虽然很舍不得，但是还是要毕业的。在学校期间我学到了很多的知识，也认识了很多的优秀的同学，还有教过我的老师们，每一位老师都学识渊博，对工作认真负责，也教给我一生受用的知识。谢谢你们！

我要感谢学校给了我一个丰富多彩的大学生活，感谢辛勤培育过我的老师们，你们用你们丰富的经验，教会了我如何成长如何做人，那句“春蚕到死丝方尽，蜡炬成灰泪始干”，都不足以表达你们的伟大！

在这里，我还要特别感谢我的毕业论文指导老师瞿f老师。瞿老师在我写论文期间，给与了我很大的帮助。在她认真负责的指导下，我的论文逐步成型。从选题开始，老师就给了我很有帮助的建议，使我在选题的时候能够选一个比较好的题目，使我能够有更大的发挥空间。所以，在此我再次真诚的感谢瞿老师！最后，我希望在迈出大学门槛的时候将是我人生的一个新的起点，我将用我所学的知识去回报家人，回报母校，回报社会！

广西工学院鹿山学院学士学位论文浙江盛达江东铁塔有限公司筹资管理分析。

参考文献。

[5]张莉.论中小企业的融资环境.安徽电子信息职业技术学院学报.，（5）：3-4。

[7]朱道弘.小企业融资与银行信贷风险管理.2008，（1）：5-6。

17。

聚焦上市公司会计信息披露存在的问题

伴随着国民经济全面迈向深入的步伐，以及全球经济走向一体化的必然趋势，我国金融市场系统风险日益凸现的客观现实已经引起管理层的高度重视，其中的隐患之一就是上市公司在法人治理结构上不够彻底，中介审计机构操作上不规范，会计信息披露方面不真实，经济泡沫成份严重。由于会计信息披露存在质量方面的问题，在某种程度上严重损害着广大投资者尤其是中小投资者的利益，严重影响我国资本市场的健康发展。

利用企业间的关联交易，提高经营业绩，粉饰财务报表。

一般而言，上市公司大多属集团型企业，无论是从公司结构、组织形式、还是经营范围等，大多处于一种复合形的多元架构。其向公众披露的合并会计报表数据范围涵盖了母公司、子公司、各类合营公司及控制、共同控制等各类企业的经济活动情况。关联企业均各自独立核算，但关联企业之间往往在整个集团内又相互配套，这些都为上市公司通过内部交易调节合并数据提供了一个平台。在企业会计准则－－－关联方关系及其交易的披露发布之前，有相当一部分上市公司，利用内部关联企业的关系或与控股股东的关联企业的关系，通过采取诸如买卖商品、转让资产、提供劳务等各种手段，在关联企业之间进行非实质性转移交易，粉饰上市公司的财务报表。企业会计准则－－－关联方关系及其交易的披露实施以后，对关联方交易起到了一定的约束作用，但由于上市公司关联方关系错综复杂，如果上市公司或其控制的大股东故意向中介监督机构隐瞒关联关系和关联方的交易，中介机构的审计又不深入，利用关联交易粉饰财务报告的`情况仍然存在。通过突击重组等方式，追求一种华而不实的短期逐利行为综观我国证券市场，每到年底，各家“t”类或准“t”类公司为避免停市摘牌厄运，利用各种形式的重组和资产转让、股权转让等“一锤子买卖”方式调节报表，扭亏为盈，涉险过关。据全景网络统计，――间至少有45家上市公司进行了60起债务重组和资产股权转让，涉及金额80亿元，其中正是有一些公司企图利用债务重组和资产转让的“魔方”来一个蛇头虎尾，中报显示老“pt”企业全线扭亏，是否是一种巧合，笔者对此存在质疑。这种通过债务重组和转让资产等方式所获得的非经常性收益并不是总能得到，由于主营业务没有实际成长，这些企业在业绩大幅提升一两年后，往往又出现大幅缩水的情况，投资者则因为只看重企业表面收益的增长而投资失败。统计表明，20市场涨幅最大的股票中，80％以上是资产重组股，许多公司尽管利润增加，股价上涨，但其主营业务利润并未同步增长，增长的来源主要靠非经常性收益支撑，中科创业、亿安科技事件浮出水面，凸现“泡沫重组”必然破灭的势头。

帐面资产与资产本身的实际价值背离，资产负债表中的虚拟资产大量渗透。

仔细阅读20以前的上市公司财务会计报告，不难看出，在资产负债表中，列入上市公司资产类项目的待处理财产损溢、待摊费用、长期待摊费用等较直观的虚资产部分在许多公司中占有较大的数额，有的公司高达千万余元，成为未来必须用盈利来消化的包袱。还有一部分只有上市公司本身清楚的东西，即应收帐项中有多少收不回的坏帐？存货中有多少滞销、甚至报废的部分？固定资产中到底有多少与现实公允价值背离较远的部分，有多少已不能给企业带来可预见的经济效益但仍反映在报表上等等，往往只有在企业最终清算时虚实差别才显现出来，这也是为什么很多企业一遇到清算清盘时、重组时、改制时就会出现“大窟窿”的原因。

上市公司控股股东公开或隐形占用配股资金，风险揭示不明。

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公司存在的问题集合

企业在其成长过程中，常常会经历各种不同的阶段和遇到不同层面的许多问题点。对于企业来说，发展战略是成功的坚实基础，但是企业往往失败在战术方面。所谓的战术失败，指的是在生产现场的问题点没能得到及时、有效的解决，从而也相应的使问题层出不穷。这种战术上的失败极有可能导致战略上的失败。因此，分析企业生产现场所常遇见的各类问题，以及研究企业对问题处理过程中所通常贯用的方式，是很有现实意义的。

所谓管理，就是要管理异常的事情，而正常的事情并不需要加以管理。作为管理干部，本身并不需要参与具体生产的活动，管理者所要做的就是在生产现场出现问题时，能及时、有效地排除异常的问题。生产现场的活动是很复杂的，其中可能包含了很多繁琐的流程。因此，在生产现场将会遇到各方面的很多问题。

1.作业流程不顺畅。

每一条生产线中，一般都包含多个流程。因此，生产现场最常见的问题就是作业流程不顺畅。作业流程不顺畅的最直接影响就是致使公司生产产品所需的平均工时增加，从而相应地降低了生产现场的工作效率，甚至导致产品不能按时交货。当遇到作业流程不顺畅时，最常用的方法是再增加同样的生产线。这样一来势必就浪费了不少工时，增加了企业对生产设备的投入，从而严重影响到公司产品生产的成本不断增加和效率不断下降。

2.不良品的混入。

如果生产现场不是井井有条，就会经常发生不良品混入的情况。所谓不良品的混入，指的是进料检验过程中出现的漏检，导致一部分不良的原料混入到生产线;或在进料检验过程中已经检验出来，并隔离在仓库，而在领料的过程中又粗心地领出来，混入了生产制造过程中;甚至有可能检验隔离出来的半成品，在进入下一道工序时又粗心地混入其中。

不良品的混入必然会造成重复返工。重复返工在作业过程中的经常发生，又相应地使产品的品质不断下降。最后，不合格的产品必将直接导致客户产生抱怨，要求退货，更为严重的是，客户以后不再愿意与企业合作。产品质量的好坏，直接影响到生产企业的声誉，影响客户对企业的信赖度，最终必将严重损害企业在广大客户心中树立的高大企业形象。

3.设备故障。

设备故障也是生产线中经常容易出现的问题点。生产中，往往是通过对生产设备的经常维护保养以及出现问题后的及时维修，来保证生产设备的正常使用。生产设备的使用寿命一般都比较长，但在生产过程中设备可能突然发生故障，导致企业来不及正常生产急需的产品。

另外，在生产现场可能将不同的工作模具混放在一起，这样，由于工作模具用错而生产出来的不合格产品，是很难补救的。

4.资金积压。

作为企业的管理者，最关心的就是资金的流动问题。生产过程中的半成品或成品积压在仓库，这些库存可以折算成积压资金，这对企业的成本管理以及资金的有效流动是极为不利的。

积压在生产线上的半成品数量通常很难统计，往往只能凭感觉来判断是否比上月多还是少。生产管理人员常常误认为半成品较多是因为本月比上个月的订单多。然而实际情况并不一定果真如此，管理人员需要深入了解半成品积压的真正原因，否则势必容易出现重大的质量事故。

5.人力增加但产能却不能相应地增加。

在很多企业中，人力的增加并不能相应地带来产能的增加。对于中国企业，正处于市场蓬勃发展的有利时机，处于这种情况下的企业所最为关键的不是降低成本，而是竭尽全力的更多地抢占市场份额。因此，企业会想尽办法地全力支援销售部门，在争取到订单的前提下，增加生产线以尽快地完成订单。当产能和人力不够时，企业就增加相关的人员。但是，问题往往是人员虽然增加了，而产能却没有相应地得到明显的增加。

6.安全事故。

在生产现场还可能出现一些重大的安全事故。安全事故的影响是很大的，发生安全事故会直接打击员工的工作士气。尤其是加工企业和生产作业环境的危险程度比较大的企业，更应针对安全生产的特点，认真地做到安全生产。

任何企业只要生产活动还在进行，就难免有不安全的因素存在，就往往存在着安全事故的防范问题。可以毫不夸张地说，这一管理工作在生产献场具有极为重要的“生命”一样的地位。因此，企业必须严谨地排除并随时防范任何可能出现的安全隐患。

当企业的管理人员发现生产现场的问题时，就会思考解决问题的方式。但是，通常的解决方式往往只是解决表面问题，经过一段时间，问题又可能重复发生。例如，发生重大事故时，企业就将所有的管理人员集中到一起开会，讨论了很长时间才拿出临时改善方案，到最后却发现问题依然存在。

生产现场出现问题时，现场管理人员往往采用错误的解决方式。实际上，很多管理人员并没有仔细地分析问题，没有意识到问题产生的根源，采取的措施常常过于表面化，而不能使问题得到真正的实质性的改善和解决。例如，当产能不够时，往往是因为产能利用率不高所造成的，直接增加作业人员并不会对产能利用率的提高有任何改善。正确的方法应是在招聘作业人员时就事先注意择优录用，优秀的作业人员的个人绩效高，企业能最大限度地发挥这些作业人员优异的技能，这样整体的产能自然也相应地就可以得到大大提高。

公司管理中存在的问题【】

一个企业要想取得良性的发展，企业的计划管理很重要，其既可以为企业指明发展的方向，同时也激发了企业奋进的决心。但是就目前而言我国企业管理在企业未来的规划方面还存在着明显的欠缺，局限了我国企业的发展。具体包括以下几个方面：

任何企业要想在激烈的市场竞争中不被同行业所淘汰，保持不败的地位，就要积极努力的促进企业的发展，通过不断的发展增强自己的内在实力，提高自己的竞争力。而要想搞好企业的发展，明确发展方向是关键。但是在我国大部分企业中很少有企业在企业管理过程中对企业的发展方向有所考虑，一般企业都选择走一步看一步的发展策略。这严重影响了企业的发展，导致一些企业错过商机，走进发展的死胡同中。同时由于缺乏明确的发展方向，也致使企业的员工对企业的未来充满迷惘，降低了工作的动力，影响了工作质量。

一个好的企业管理人员，应针对企业的实际情况及企业未来的发展方向，制度出科学，合理的发展战略，针对企业可能出现的问题给予提前预测，制定解决方案，保障企业的顺利发展。这在一些外国企业中被广泛应用，但却极少出现在我国的企业中。我国企业管理在企业的发展过程中，缺乏战略化的部署，对于企业的发展没有详实的安排，导致企业发展毫无章法，极易偏离轨道，影响造成企业发展的停滞。

我国企业一直在企业管理方面存在问题，而究其根源主要就是我国企业对企业管理不够重视，忽视了企业管理在企业中的重要性，造成我国企业管理的滞后。具体来说包括以下几个方面：

企业管理在西方国家备受推崇，是一个企业发展的灵魂。但是在我国由于受历史因素的影响，我国企业起步较晚，对企业管理知识缺乏有效的认识，造成企业内部重工作轻管理的现象。而实际上管理与工作存在着密不可分的关系，缺乏有效的管理，企业工作也很难顺利的进行。

由于企业对管理缺乏重视，一直以来在我国企业内部都没有形成一个健全高效的管理机制，这直接造成了我国企业内部的管理困难。因此这些没有形成健全管理体制的企业在应对突发事件时经常出现无所适从的局面，无法及时有效的。解决突发问题，造成企业不必要的损失。

企业管理是一门综合的艺术，在企业的管理过程中涵盖了多方面的内容。而文化就是其中最重要的一个。目前在我国企业管理中企业文化还没有得到普遍的推广，具体来说包含以下几个方面：

在企业中树立企业文化其主要的目的就是用文化管理企业，用文化引导员工。而在我国大部分的企业中由于受到传统思想的影响其往往对企业文化不够重视，忽视了企业中企业文化的建设。在这种情况下企业与员工之间仅靠雇佣关系进行联系，缺乏强有力的纽带，导致企业中员工离心离德，缺乏向心力，员工与企业之间经不起考验，一旦有危机出现，员工极有可能弃企业于不顾。

就目前而言我国大多数企业在企业内部没有形成核心精神，员工在工作中无法感知企业的价值追求，和企业的精神风貌，导致员工对企业感情的缺失，无法激起员工对企业的认可，使员工缺乏前进的动力，在一定程度上阻碍了员工工作能力的提升。

要想做好企业管理工作，人才是关键。我国企业由于长久对企业管理的忽视，导致社会上对管理人才的需求一直不高，而这就造成了我国目前人才市场管理人员严重匮乏的现象。而这导致的直接后果包括了以下几个方面：

目前我国企业内部的管理人员多半缺乏专业性，其在管理过程中很难将企业内部的各项工作进行有效的安排，更谈不上为企业进行长远的规划。造成这种现象的原因多是企业在管理人员的任用上从基层工作人员中进行选拔，这些人员多半工作经验丰富但缺乏管理方面的知识，在管理的过程中缺乏理论知识作为支撑，阻碍了企业管理工作的展开。

人才选拔问题一直是我国企业的通病。我国企业在人才的选拔方面，一直沿袭着传统的招录方式，用学历定门栏，在招录过程中注重学历轻视实践能力的考察，导致一些优秀的人才，受到学历的限制没有机会发挥个人所长，而一些能力不足的人员进入企业管理层又难以将管理工作落实到实处，严重阻碍了企业的管理工作。

企业决策出现专断化在我国企业中一直存在，这种专断化包括两个方面一方面是“一言堂式”的专断化，既企业的管理决策全由一人进行。另一方面则是单纯依赖经验的专断化，既在企业的管理过程中仅凭经验办事，忽视了管理的科学性。这两方面都不利于我国企业管理工作的进行，局限了我国企业的发展。而造成这种现象的原因具体来说有以下几个方面：

家族企业在我国企业中占有着重要的份额，是我国企业中的重要组成部分。由于家族式企业一般都是由家庭成员共同创立，在家族企业的管理过程中，严重缺乏现代的管理理念。因此家族企业中的主要负责人都是家族内部成员，而家族企业的领导人一般都是在家族中地位较高备受尊重的人，这样的人在家族企业的管理过程中，常常对家族企业中的事物进行“一言堂式”的管理。由于这种管理方式个人色彩鲜明，缺乏群策群力，常常导致决策的失败，为企业造成损失。

在我国企业管理中，存在着一股不良的风气，那就是在企业的管理过程中，经验主义盛行。一些来自基层，或是工作经验丰富的企业管理人员在企业的管理过程中，严重忽视管理知识的重要性，单凭个人经验进行企业的管理，导致企业管理水平下降，缺乏科学性。

上市公司财务信息披露存在的问题及对策

1999岁末，在一些公司因经营困难发布预亏公告的同时，有些亏损公司却发布了“预盈公告”―――与有关方面签订了“债务重组协议”。虽然这些债务重组的规模不一，但往往恰到“好处”：估算起来基本上都能弥补19中的经营亏损。从公布的1999年报结果来看，债务重组对上市公司扭亏或保配发挥了不可低估的效用，而且作为上市公司财务运作的重要手段，债务重组也能为其后续的资产重组铺平道路。正由于其关键，且所涉及关系复杂，因此它成为年报披露中需面对的新课题。

在债务人发生财务困难的情况下，债权人按照其与债务人达成的协议或法院的裁定作出的让步事项被称为“债务重组”。以前也有出现，但99年大行其道，主要是由于一些公司财务状况持续恶化，旧债新债堆积到1999年已经变成了烂帐，无奈只好通过债务重组来缓口气。除此之外，近年随着监管的加强，一些旧的利润操纵手段不仅空间缩小，而且因信息披露的透明度提高也显得不太灵了，于是债务重组被一些上市公司当作“新题材”挖掘出来。99年报披露的债务重组有如下特点：

控股股东鼎力相助。

从上市公司99年报披露的债权债务情况来看，普遍存在关联往来帐款多且帐龄长的特点。上市公司作为关联度较高的债务链条的一环，一旦资金周转“掉链子”，谁来承担“维护”的责任？从目前看，上市公司的关联企业似乎“责无旁贷”，特别是一些经营困难的上市公司已经无法自救，更需要关联企业挺身而出，吃亏退让。因而，债务重组中出现了上市公司与关联企业愿打愿挨两心甘的情形。

1999年报中一些涉及金额大、关乎上市公司存亡的债务重组基本上都是与控股股东达成的，如st石劝业、st振新、st黄河科等。如果控股股东因财力不济而爱莫能助，那么就会出现“亲戚总动员”。如参与如意集团主要几笔债务重组的中国远大集团、远大房地产开发公司，分别是公司的'第二大股东远大（连云港）海洋集团有限公司的母公司和兄弟公司。不仅这些“拐弯抹角”的“亲戚”统统上阵，甚至还要“曲线救助”―――连云港金禾食品有限公司欠远大房地产开发公司100万元债务先由如意集团承接，远大房地产开发公司随后将此债务全部豁免。而st中华取得3．66亿元收益的债务重组，是与10多家境外债权银行通过签署减债契约完成的。至于这些境外银行具体是哪几家？何以对st中华如此买帐？无法从年报中找到答案。

资产抵债“功不可没”

除关联债权人直接将上市公司的巨额欠债慷慨地一笔勾销外，以非现金资产偿债是1999年债务重组中常见的方式。而用以抵债的非现金资产的公允价值是如何确定的呢？根据财政部颁布的《企业会计准则―――债务重组》，债务人用于偿债的存货、短期投资、长期投资、固定资产、无形资产等非现金资产的公允价值，主要根据该资产自身存在的“活跃市场”或者类似资产存在的“活跃市场”的“市价”确定。而一些上市公司的非现金资产似乎有着较为“活跃”的市场，因而在债务重组中“价值凸现”。如st振新将拥有的土地使用权按评估后价值抵偿对江阴市振新毛纺织厂的欠款，产生资产转让收益1108．98万元和债务重组收益1207．72万元；st黄河科将生产的部分电视机、电冰箱按帐面含税价共4837万元（略高于市价）抵债销售给786厂，减少了公司1999年末存货3892万元，增加了主营利润945．89万元。

对债务重组的披露问题，有如下几个方面值得关注：

首先，由于债务重组收益与企业日常经营活动所获得的收益性质不同，前者属于非常项目，而后者则属于正常收益，因此，应将债务重组收益单独反映出来，以便于报表使用者知晓相关可靠的会计信息，更有利于证券监管部门对上市公司的监督。我国《企业会计准则―――债务重组》对上市公司债务重组的披露也专门做出要求：如果债务重组收益金额重大，应放在“非常项目”附表中反映，并在报表附注中说明。而有的公司19债务重组收益虽然上亿元，如世纪星源、st中华此项收益分别高达1．18亿元和3．66亿元，但是均未放在“非常项目”附表中反映。因此，对所谓“金额重大”，无论是以绝对数还是相对数形式，应规定一个量化指标，列入“非常项目”附表中，起到更强的提示作用。

其次，应加强对非现金资产价值确定方面的信息披露。在年报债务重组事项中，上市公司对非现金资产价值的确定普遍披露得不够明确与充分，致使投资者对其“公允”

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公司存在的问题集合

摘要;期货公司是连接期货市场与投资者的重要桥梁，期货风险管理子公司在发展中会面临诸多风险，如税收风险、现货市场风险、合规风险、期货市场风险等。期货公司可根据行业发展变化，针对子公司管理发展出现的问题，采取针对性解决措施，如建构长效风控机制、业务结构合理调整、治理结构优化、员工团队管理等。本文对期货风险管理子公司发展存在的问题与解决对策进行分析。

关键词：期货风险管理子公司;发展;业务模式;风险因素;解决对策。

期货风险管理子公司在运营管理过程中，由于外部市场环境与内部风险控制因素的多种影响，发展会受到一定的影响。为推动我国期货市场稳定有序发展，笔者对期货子公司开展业务与工作问题进行剖析，并提出相关的解决措施，给予相关期货风险管理子公司发展建议。

（一）场外衍生品业务。

场外衍生品业务，即在非集中性交易场所开展的非标准金融产品合约交易。该类业务模式属于金融产品的衍生品，由于该项业务开展的特殊性，衍生品的价格与实际标的的价格密切相关，交易对方可通过衍生品业务买卖，进而合理转移价格风险。目前，风险子公司开展的该类业务以场外交易为主[1]。

（二）定价服务。

该项业务是指提供专业化的操作指导，即为现货企业提供专业的管理服务，开展均价交易、远期交易、点价交易等服务，期货企业主要面向销售商、采购商等企业，期货企业承接企业转移的价格风险，通过期货市场进行运作对冲，进而赚取一定的收益。

（三）基差贸易。

基差贸易，即由风险子公司主动发起，通过对市场、商品、时间、价格等要素进行不同组合，进而对价格差作出一定的调整，进而有效规避风险，创造更大的市场收益。该项业务具备对市场不合理基差结构的纠正功能，如跨市套利、期现套利等。

（四）合作套保。

该项业务主要是根据企业的实际经营发展需求，进而为企业提供个性化的期货服务管理。如买入套保服务后，客户将委托风险子公司，对原材料的采购成本进行锁定，并支付一定的定金。一旦合约生效，期货风险管理子公司需要承担期货的保证金与配套资金安全。期货风险管理子公司可通过期货市场交易保证客户的基本权益。在卖出套保过程中，客户将违规风险管理子公司进行套期保值，而风险管理子公司则需承担相关的保证金与配套资金，为客户完成相关仓单交割手续，提高客户满意度，实现合作共赢。

（五）仓单服务。

仓单服务主要为实体企业进行期货风险管理服务，如仓单串换、仓单回购、仓单采购、仓单质押等多项专业服务。该业务的开展可有效解决客户对不同资金与产品的多样化需求，在仓单转变服务开展过程中，保证客户的基本收益，并获得一定的服务收益与价差收入。

（六）做市业务。

做市业务主要是利用特定的资金，对特定的期货与期权进行连续报价与询价，进而使交易市场出现一定的流动性服务。期货风险管理子公司提供该项服务，主要的盈利来自双边报价的买卖差价。

（一）税收问题。

期货风险管理子公司的管理业务处于摸索完善阶段，关于财务核算和税收工作仍处于探索过程中，一旦在期货服务过程中出现相关税收问题，则需及时与当地税务单位沟通交流，进而主动消除税收风险，对期货风险管理子公司税收工作进行完善优化[2]。

（二）现货市场问题。

现货市场运营过程中，期货风险管理主要出现的问题集中在以下领域：交易对手的信用风险、仓储物流风险、合同履约风险等。相关风险的出现给期货风险管理子公司运行造成很大的影响。

（三）合规问题。

合规风险是期货公司发展的基本原则，期货行业运行过程中严格受到行业监管，且相关法律条规跟随市场的发展变化及时进行调整优化，因此期货企业运营过程中必须有效控制合规风险。

（四）核心竞争力问题。

风险管理业務发展到一定阶段，也会出现同质竞争的问题，各家子公司的服务模式差不多，服务报价趋同，无法实现差异化竞争，主要原因在于：一是各业务单位单兵作战，没有发挥整体协同效用;二是未深入产业链上下游，品种影响力不够，没有定价权。

（五）行业监管问题。

随着期货市场的快速发展扩大，为保证期货市场可持续运行发展，行业监管力度不断加大，如2016年证监会对《管理办法》进行了修订，使期货市场向规范化、标准化发展。通过加大市场监管力度，可对期货市场起到宏观调控作用，进而有效控制期货管理子公司的经营风险，保证期货市场的稳健运行[3]。

证监会监督管理过程中，将预警标准纳入相关标准中，不断优化完善监管指标，并明确资产管理业务风险的计提范围，进而对期货公司发展进行针对性监管，推动我国期货市场不断趋于标准规范发展，有效发挥出期货企业的市场桥梁作用。

（六）风控机制滞后。

我国期货风险管理子公司在运营过程中，由于核心业务为经纪业务，而风险控制管理时，主要依赖保证金制度。鉴于风险管控措施单一，没有充分发挥出内控风险工作要求，使期货公司发展稳定性下降。如部分期货企业的内控风险制度并没有发挥出实际价值，给期货公司长期发展造成不利影响。

在市场发展转型的背景下，期货公司的经营风险进一步被放大，而企业的内控风险机制滞后，无法实现预期风险管控工作目标。期货风险管理子公司战略发展过程中，必须有效解决其相关问题，才能保证子公司可持续高质量发展。

（一）期货风险管理子公司治理结构优化。

期货子公司在发展过程中，应当主动完善优化公司治理结构，以发挥出治理结构的工作效能。如个别期货子公司治理结构中，监事会、董事会、股东会等治理结构并没有发挥出内部监督工作的价值，使内控工作流于形式，间接影响到期货公司的战略发展。

鉴于期货子公司发展的特殊性，优化其治理结构时，应当落实各个部分的管理监督职责，建立以董事会为核心的内部监督治理结构。如对公司股权结构进行合理优化，避免期货公司决策权过度集中，进而引发公司运营风险。同时，强化董事会的职权、把控董事的职业道德，并不断完善优化财务信息披露机制。

（二）深入产业链，打造核心竞争力。

从战略层面入手，一方面需确定子公司具有优势的核心品种，整合期货公司经纪业务与风险管理业务的各自优势，从产业客户数量、库存布局、市场占有率、销售规模、产业链深入情况等多个维度入手打造公司核心品种;另一方面，与上中下游产业链企业或仓储深入战略合作，服务好实体经济，不断提升市场影响力与话语权。为此，需期货风险管理子公司深入产业链，挖掘自身业务潜能，打通产业链阻碍，不断提升业务市场竞争力与市场份额。

（三）期货子公司外部监管体系建构。

我国期货市场采取三级监管体制，以证监会、交易所、中期协为主要监管机构。其中，证监会主要负责对国内期货市场的宏观调控，中期协促进行业形成统一规范与标准流程，期货交易所负责对期货交易的直接监控。

通过对三级监管体制进行分析可知，由于相关法律条规的衔接存在漏洞，因此在调查取证、查处违法违规行为时，没有对个别单位起到震慑作用。由此可见，期货风险管理子公司在发展阶段应当建构并完善外部监管体系，通过清晰明确的法律条规监督管理企业的各项业务开展，对违法违规行为进行严肃处理，以增加违法成本。为建构科学完善的监督管理体系，应当不断完善优化监管体系，实现对期货公司的全過程透明化监督，杜绝违法违规行为的出现。

（四）构建精准化的风控机制。

由于部分期货风险管理子公司在发展中缺乏有效的风险控制机制，给企业长期发展造成很大的影响。为推动期货公司的战略发展，期货管理子公司应当构建精准化的风控管理机制，配合期货公司推动“全面风险管理体系建设”，将相关措施落实到各个业务单元，在各业务单元设立风控岗，充分发挥业务单元的首道防线作用，做到实时监控、定期汇报，有效提升子公司期货风险防控的精准性。期货公司则从整体上管控风险，对于不同的业务，设定合适的风控限额，在一定限额内由子公司自主决策，保证相对独立的自主权。

未来期货子公司在发展过程中应当不断增强企业经营管理风险意识，深入分析子公司发展过程中存在的风险因子，并对风险系数进行主动识别，依据风险评价结果开展有效控制对策。为保证风险管控的长效性，应当完善风控制度。期货风险管理子公司应当对自身业务进行梳理，并提高各个业务之前的衔接效率，使各项业务高度连通，实现预期业务风险内控管理目标。

由于不确定性因素较多，期货公司在发展过程中应当建构相关风险控制处罚机制，并设定相关处罚机制，依据合规考核方案，开展对应的奖惩工作。在开展实际工作时，应当明确界定合规指标，以保证各项工作开展的质量。基于合规指标的评价，可有效控制期货公司的运营风险，提高期货公司风险管控工作开展的可行性[4]。

（五）期货风险管理子公司员工团队管理。

操作风险是期货公司运行的主要风险之一，期货公司员工的职业规范与道德操守直接影响期货公司的运营效益。历史上很多大型期货公司都由于员工操作失误造成巨大风险，给企业运营带来不利影响。由此可见，期货风险管理子公司在发展过程中必须重视企业员工团队建设。一是加强对场外业务、做市业务、金融工程、系统研发等高层次人才的引入;二是增强员工的职业意识，并将其职业意识培训纳入员工培训体系当中，定期对员工职业道德进行考核。期货公司在建设员工团队时，应当完善企业绩效考核机制，进而激发员工的工作积极性，逐渐增强员工的工作责任心，使业务交易量绩效考核弱化，提升客户满意度，有效增强员工的综合实力，规避期货操作风险，为期货风险管理子公司的长远发展奠定基础。

笔者对期货风险管理子公司的发展业务与经营风险进行了分析，并对当下期货企业的发展现状进行了剖析，提出了期货企业的主要发展风险以及应对风险的具体控制措施，以期有效增强期货企业的风险管控能力，为客户提供高质量的服务，不断提升客户是难以度，营造良好的市场口碑，为期货子公司的战略发展夯实基础。

（作者单位为大地期货有限公司）。

参考文献。

公司存在的问题集合

随着国内金融创新发展步伐的不断加快，期货公司风险管理子公司逐渐承接了期货行业场外衍生品业务的重任，通过子公司与客户之间的交易实现风险转移，并通过子公司的对冲操作化解相关风险。

国内期货公司风险管理子公司自2013年开始起步，在草创阶段，风险管理子公司因为现货方面的违约吃了一些亏，可以说崴了一下脚。2014年大家都非常小心谨慎，2015年监管环境更加收紧了，直至2016年，基本步入正轨。

期货风险管理公司在2012年年底开始筹备，2013年3月，首批8家期货公司获批设立期货风险管理公司。据中期协最新公布的数据显示，截至2016年10月31日，共有51家风险管理公司已通过协会备案，43家公司完成了开展试点业务的备案。

风险管理子公司业务现状。

【风险管理公司盈利能力大增】。

截至2016年10月31日，51家风险管理公司总资产达196.58亿，净资产达65.10亿，累计业务收入为342.99亿元，累计净利润为1.06亿元。

记者采访了解到，2016年期货风险管理子公司队伍不断壮大，盈利能力得到了很大的提升，较2015年实现了“爆发式”增长。

据永安资本总经理刘胜喜透露，永安资本2016年现货业务3199笔，场外期权名义金额已达到9.67亿元，公司销售额43亿元，净利润约1.05亿元。

其他受访的风险管理公司也纷纷表示2016年他们的利润实现了较大的增长。华信物产总经理李辉对和讯期货（hexun_futures)表示，2016年华信物产贸易量为35.7亿，利润总额3687万，注册资本金1亿。李辉表示，与2015年相比，公司全年利润暴增，利润增幅高达600%，增长点主要是在协助企业客户进行风险管理和融资方面。

而据金瑞期货总经理卢赣平介绍，金瑞资本全年营业收入为15亿，税前利润较2015年增长了66%。

另外，此前一些还没有实现整体盈利、尚处于初创阶段的期货风险管理公司，在2016年的盈利能力也实现了大突破。

以鲁证经贸为例，据了解，他们主要在仓单服务、基差交易、合作套保以及场外业务上发力，目前营业收入为8亿多元，而2015年的业务规模只有4亿—5亿元。鲁证经贸副总经理秦小海表示，鲁证经贸2016年与2015年相比营业收入增长了近170%，预计2016年全年能实现1000万元左右的净利润。

风险管理子公司队伍不断扩大，业务规模不断拓展，虽然整体上盈利出现大幅提升，但与贸易额相比，利润收入却显得微薄。

大有期货总裁沈众辉向和讯期货（hexun_futures)透露，大有期货风险管理子公司2016年全年贸易额大约十五六亿，盈利额约600-800万，盈利点主要来自基差业务。沈众辉指出，目前全国风险管理子公司普遍存在贸易额较大而利润相对较少的问题，由于基差的利润空间压缩，公司利润需要依靠“量”来实现增长，也就相当于薄利多销的概念。

在“大浪淘沙”式的市场中，期货风险管理公司纷纷盈利，但也有一部分公司因为出现了一些风险事件正在压缩业务规模，甚至有一小部分公司即将退出这个市场。

【风险管理子公司成为衔接期市与实体的重要纽带】。

目前，场外期权已成为子公司日常业务的重要组成部分。尤其在经济处于下行周期时，企业的利用需求非常多元、丰富，这为风险管理子公司开拓业务提供了很大的发展空间。

立足服务实体经济，运用资本运作模式和专业化的管理理念，为产业客户提供一揽子以期现风险管理为核心的个性化服务产品，已成为风险管理子公司的主要发展目标和发展方向。

在今年供给侧结构性改革的背景下，风险管理子公司在创新工具、助力企业规避风险等方面大胆探索，特别是场外业务发展迅速，为我国经济结构转型升级贡献了“期货力量”。

许多风险管理子公司纷纷采用场外期权+场内期货对冲的模式，来进行个性化服务。

目前已有十多家风险管理公司开展了场外期权业务。南华期货副总经理朱斌表示，场外业务更能切合市场的需求。风险管理子公司成立后具备了场外交易的权限，场外期权目前是场外业务发展的一个核心业务，期货公司在这方面发展主要是挂钩三大期货交易所交易品种，场外业务服务对象主要是企业。

金瑞前海资本管理（深圳）有限公司总经理庄咏凯对和讯期货（hexun_futures)表示，实体经济的风险规避需求核心就是透过套期保值的实施在价格波动的环境下实现稳定的经营。“金瑞资本自成立以来，持续不断地在业务模式上进行探索，结合金瑞期货在套期保值方面的核心竞争力，针对产业链上中下游不同环节的风险规避需求设计累积了丰富的产品库，为自身提升服务实体经济的能力和质量打下了基础。”

风险管理子公司的优势根本来说就是体现在期现结合的专业能力上。据庄咏凯介绍，金瑞资本的场外期权名义本金规模累计约16亿元人民币，主要集中在上期所有色金属的各品种上。在成功的案例方面，金瑞资本为锌冶炼厂的在产品库存所设计的场外期权保值方案在锌价大幅波动的行情下，良好的实现了锁定利润、规避风险的套期保值效果。此外，金瑞资本结合大豆、豆油、豆粕产业链上下游的特性，为油脂压榨企业所设计的场外期权方案，金瑞资本也成为首批通过大商所“场外期权服务产业链试点项目”立项的风险管理子公司之一。

风险管理子公司的主要发展目标和发展方向是为产业客户管理风险，服务实体经济。据刘胜喜介绍，2016年永安资本主要在两方面做出了比较好的尝试。

第一、在产业客户服务方面，帮助企业规避风险。以甲醇为例，永安资本可以为产业客户提供定向配送服务。“由于甲醇仓库分布在江苏、河南、山东、福建、浙江、广东、内蒙古等多个地区20多个仓库，对于中小企业来说，如果自己参与期货市场进行交割，无法预测货物在哪个仓库，存在一定的风险。永安资本大规模参与，能按照不同客户的需要提供某个地区的货物。”刘胜喜说。

第二、永安资本为中小实体企业提供短期代订货、代交货业务，直接提供部分资金融通。刘胜喜举例说：客户给永安资本15%的资金，永安资本提供剩余的85%资金把货物先接下来，客户有资金后随时可以赎回，解决了中小客户的融资问题。

刘胜喜认为场外期权发展前景很大，对客户的服务真实有效，但目前在风险承受能力、风险管控、人才储备等方面，场外期权还远远达不到市场的需求。并且仍然欠缺操作经验，系统、报价、内控等目前还没有完善，国内的税收政策及相关法律法规对其也没有明确的规定。他认为场外期权还需要时间来完善，尽管暂不会成为利润增长点，但可能会在2017、2018年爆发。

【风险管理子公司业务相关的税务、会计政策相对滞后】。

随着期货风险管理子公司发展步伐的加快，其发展中存在的问题也逐步显现。

据了解，风险管理子公司从事的业务大多以商品为标的，商品的现货买卖涉及增值税，而针对商品的衍生品本质上是一种金融工具，应当缴纳营业税。但是，商品衍生品在结算过程中涉及现金结算与净额结算，容易和现货贸易中的轧差结算行为混淆，且税务机关未对此作出明确的认定，导致一些风险管理公司只能以少量的衍生品业务试水。

南华期货副总经理朱斌也表示，风险管理子公司业务还处于初创阶段，相关的税务问题目前在全国还没有形成统一的解决方案，各公司都是和所在地的税务部门协商解决，这就存在一定的政策风险。

南华期货王敏楠也指出了税收和会计方面的问题，税法和会计政策目前相对滞后，没能跟上业务发展的要求。他谈到在跟客户进行业务推广时，客户需要首先考虑业务的合法性、合规性。某些实体企业会受当地税务机关在税务和会计上有账目进入的要求限制，市场对于衍生品管理风险概念的接受度还不是很高。南华期货在业务的概念沟通和了解客户的需求上花了相当多的时间，在对产品的架构、特性还有合作方式上也下了很多的功夫。他表示，市场目前是静待相关政策的配合支持。

【风险管理子公司利润薄弱的情况下创新受到限制】。

沈众辉则指出，风险管理子公司发展的一大瓶颈是贸易额大而利润比较少，因此需要较大的资金来支撑风险管理子公司的运行，而并不是所有企业都能够提供这种庞大的资金。他表示，在利润相对比较薄弱的情况下，公司的创新领域也会受到限制。

此外，沈众辉还提到，在业务拓展方面，企业对风险管理子公司的业务模式认可程度还有待提高，他表示，随着时间的推移，这个问题可以得到一定的改善，企业的观点也在发生改变。

【风险管理子公司属性定位不明晰人才依然是“老大难”】。

风险管理子公司还存在自身身份不够清晰的问题，对于其属于金融机构还是贸易性机构的定位还比较模糊，卢赣平指出，这方面对子公司业务的影响比较大，包括在银行融资的层面难度会比较大。“现在还是希望监管部门对于场外衍生品部分能够有更明确的界定，希望期货法尽快确立，能够对其进行比较明确的支持，包括对风险管理子公司的业务监管方面能有更清晰或者更精准的定位。”卢赣平说。

与此同时，人才也是一个“老大难”问题，尤其是衍生品领域。创新创业，人才是关键。市场人士介绍，目前多家期货风险管理子公司都有自身特色的人才梯队，无论是从招聘、培训、考核，还是人才的储备、晋升都有完善的人才管理机制。还有一个方面是现货的风控。目前国内整个行业对现货的了解和熟悉都是欠缺的，包括对现货的风险控制、货物的管理、资金的管理等。未来还需加强学习和把控。

风险管理子公司业务的未来。

【期权时代：白糖、豆粕期权获批风险管理业务获新抓手】。

12月16日，证监会批准白糖、豆粕期权交易，开启了商品期权时代，大宗商品市场风险管理工具体系得到进一步完善。业内人士指出，商品期权的推出，将进一步丰富我国期货市场交易方式，对于市场风险管理具有重要意义。它将丰富涉农企业风险管理工具，更好地满足农业企业精细化、多样化的风险管理需求；商品期权的推出有助于期货市场价格发现功能充分发挥；期权产品又为机构投资者提供了更加精巧的投资工具，建立起现货、期货与期权价格之间的网状关系，三个市场价格之间的内在联系和相互影响，使价格发现和资产配置效率得以进一步提高。同时，期权交易将推出做市商制度，做市商主要有如下功能:一是价值发现，做市商通过专业估值促使期权价格更趋近于其实际价值；二是增强流动性，能让市场交投活跃起来；三是稳定市场，做市商通过双向报价和交易平抑期权价格波动，增强市场稳定性。

农产品期权还是管理农产品价格风险的重要工具。期货公司利用农产品期权可以进一步发展风险管理业务。“保险+期货”试点已经在涉农企业中积极推进，期权产品推出后，还可以积极尝试“保险+期权”的模式。

记者采访了解到，各家期货公司也在紧锣密鼓地为迎接商品期权做准备，包括申请大商所和郑商所期权做市商，进行人力资源储备、市场培训和投教工作等。

刘胜喜向记者透露，永安的做市商部经过三年的准备，2016年进一步完善了期权做市系统的框架工作，同时，为确保顺利开展期权业务，该公司已拟订了完备的业务流程和业务制度，为期权的正式开展做好人员储备，具备期权做市商业务资格的技术条件。他表示，期权上市后，公司的期权做市业务将针对期权合约市场进行相应的主力合约持续报价和非主力合约的回应询价，为整个期权市场提供流动性。

记者了解到，商品期货期权是金瑞十三五战略发展的重点业务，金瑞资本作为承担金瑞期货转型发展的平台，已经组建了专业的团队负责期货期权业务。据庄咏凯介绍，2016金瑞除了积极参与了郑商所的白糖做市商的申报工作，也参与了交易所的期权仿真交易测试。他表示，随着豆粕、白糖上市日期的临近，金瑞也在加快推进场内期权做市业务，做市商系统上线与测试工作正在稳步推进。此外，前期金瑞在期权知识的普及上也对客户做了大量的培训工作，做好了迎接商品期权时代的准备工作。

沈众辉指出，场内期权推出之后，实体企业如何利用场内期权，怎么利用场内期权来提升实体企业在经营过程中出现的一些问题，这是值得期货公司去思考的，因此他认为，首先应在市场培训和投教上做足工作，尤其应对各级政府部门进行一些投教工作，使其在政府的管理和职能的落实上面，有思维地去使用这些工具，比如去了解保险+期货，它除了保证产量、质量，还有可以保证价格的功能，这些都需要政府去了解并推广，此外，也需要财政给予一定的支持。

沈众辉表示，投顾如何利用期权在其大类资产的配置上面，尤其是在cta的配置上面，大有期货也在做相关的工作。

”总体来说，在场内期权推出来之后，我们怎么去做市场推广，让大家更好的去利用这个工具，另一方面怎样去通过场内期权完善自己的交易策略，或优化自己的交易的配置，这个是我们思考的重点和工作方向。“沈众辉说。

【展望2017：服务实体企业深耕现有业务、创新发展模式】。

采访了解到，对于2017年，风险管理公司的业务依旧以服务实体企业为重心，深耕现有的优势业务，推陈出新铺开思路，在发展的思路与模式上也出现了多样化与创新性。

庄咏辉表示，2017年金瑞资本将继续在过去累积的基础上，以产业客户的需求为主要目标，深耕有色金属产业链，发展农产品产业链，布局化工产品领域，通过提供客户资讯、现货、期货、衍生品、资金等多种工具的组合来满足客户在不确定性市场下的风险管理需求。

李辉则指出，华信物产2017年工作的着力点还是在金融领域的供给侧改革上。他表示，实体企业在去产能、去杠杆、去库存的过程中，整体资金脱虚向实的渠道较少，风险管理子公司则成为一个实体企业脱虚向实的渠道。风险管理公司利用自己的牌照优势，通过对贸易风险的锁定、期现对冲，为实体企业提供快速、高效、低成本的融资服务，打通了银行、保险和场外资金通向实体企业的通道，客观上来说，华信物产对这些具有比较先进的管理和先进运营的企业的资金支持会有效地扩大这些企业市场占有端规模的扩充，这种规模的扩充实际上就是实体供给侧改革的方向，存优去劣。站在金融端供给侧来说，就是把有效的金融资源高效、快速、低廉地提供给实体供给侧改革的优势企业，是优势资金与优势企业的结合。

2016年大宗商品市场行情剧烈波动，进一步促进了实体企业对场外期权工具的关注，刘胜喜表示，2017年的场外衍生品业务可以成为服务实体产业客户的有效工具，他指出，2017年永安资本将全力支持场外衍生品的发展，适度扩大场外业务规模，以场外衍生品为着力点服务实体企业。

“接下来我们将继续把现有的业务做好，同时计划在服务实体企业里寻求创新的商业模式。我在想，能不能在政策允许的情况下，通过风险管理子公司与其他战略合作伙伴一起建立一些产业基金，可以通过资产管理和风险管理相结合的方式或其他形式。这方面具体怎样去开展，我暂时还没有形成比较成熟的思路。”沈众辉坦言。

聚焦上市公司会计信息披露存在的问题

上市企业的会计信息公布是企业、资产投入人、社会公众交流的平台，上市企业公布准确、实用、完善、适时的信息是所有资料使用人进行准确判断的第一步。如今，中国的会计消息公布标准尚未成熟，即使市场经济蒸蒸日上，可是如果会计消息虚假错误，那么对市场的有序运营务必产生波及。在解放思想、实事求是的思想浪潮中，会计消息和公司自身的效益切实相关，倘若公司领导者意在让会计消息公布的经济效果为自己所用，控制会计消息提供者一定会耗费部分支出而直接公布会计信息。本文旨在探究中国会计信息当前的公布情况，由此产生的有关问题及缘由，深入分析应对的措施和策略。

上市企业和其余种类的企业不一样，存在的市场环境竞争更为凶险，外加经理人的竞争环境和资本市场不统一，所以上市企业的组织构成有所欠缺，国有公司更为典型。由于在国有公司里，股份权力集中掌握在一家，外加资本流动受到约束，企业构成存在着效率低下、结构呆板的弊端。在如此境况中，股权比重较大的管理者没有办法获得高品质的会计消息，手持股权比重较轻的管理者即使掌握了高效的会计消息也没有办法充分发挥作用，因此造成会计消息质量更为低下。公司财务员工的工作是会计消息有误的另一主要原因。中国的会计信息质量不高、不实公布的关键原因在于企业组织规章的不健全，为了保障公司可以公布准确、高效的会计消息，减少虚假消息发生概率，随后实施了外部监管制度。当前，中国信息监督管理机构基本依靠行政形式对信息真实性监管，可是从监管成效上来讲，此种方式没有明显的效果，虚假制造人无视法律法规的惩戒作用。在刑事和民事惩处欠缺的条件下，经理人市场尚不健全，没有发挥应有的作用，所以会计消息错误的情况屡有发生。在披露的会计信息不足的情况下，市场监管者——政府就会以维护市场安全稳定为由，利用一些强制性手段强迫当事人披露更多的会计信息，但这也导致披露的会计信息失去其真实性。目前，在会计信息失真方面主要可以分为三种失真类型：技术性的失真、违法性的失真和规范性失真。这三种失真的存在，都使市场发展的真实性受到影响。

因为部分标准的'出台，上市企业本着发行股票和公司上市的意图，放置股票有被摘牌的风险，领导者会操控会计利润水平，采用多种办法变革公司财务账目，利用失真的会计数据诱使投资人、债权人、供应商、金融机构、政府部门等有关利益群体的配合，让不具备资格的企业取得配股条件，由此取得资产投入、借款钱数、税金降低等经济得利。

2、上市公司会计信息披露缺乏规范性。

即使《公司发行股票公司信息披露细则》和《证券法》的颁布对于金融市场行为有所控制，实施过程中也按照法律规定对上市企业公布混乱的会计消息进行处罚，可是上市企业会计消息公布缺乏规范的问题依旧频繁出现，基本体现在消息公布缺乏制度，这些都和有关的会计消息公布规则不完善有关。

最近几年，尽管我国上市企业会计监管系统和监督标准都日益健全，可是政府监督管理的缺失，我国证监系统实力弱小，监督管理体制尚不成熟，规章与政策不一致的问题经常出现，这些都为公司肆意公布会计消息创造了可能性，造成会计消息错误的问题时有发生。

4、上市公司内部治理结构不完善。

消息公布委托代理原则主张，委托人是经济资本的拥有者，对资源履行使用权和操控权的人是代理者。领导者和拥有人的目的不尽相同，领导者为了实现高额的效益，会伤害到拥有人的权益，所以，拥有人会主动和领导者签订合同，预先订立分红协议，促使经理人的收益和公司的利益相联系，将彼此的矛盾尽可能的降到最低，把彼此的利润融合在一起。上市企业对内监督的组织机构依次为股东、股东会、董事会、监事会、经理、财务经理等级别，对会计活动进行监控。上市企业对内管控机制是最根本的会计活动，高效的开展此项活动有益于公司遵章守法、良性运营，提升企业盈利水平，增强企业竞争力。可是，上市企业的对内监督控制标准缺失，无法合理的约束领导层的行为，是当前上市企业会计消息公布面临困境的缘由之一。

从当前的市场经济的运营情况来讲，中国现在的会计消息虚假现象已经在一定程度上扰乱了社会主义市场经济的规则，经理人追求利益的行为让会计消息质量大大下降。放眼当下，要想从根本上整肃会计消息虚假的问题，推动社会主义经济有序运行，就要把企业经理人的内在要求和市场经济的外在要素有机结合起来，特别是市场环境的外在要求不容小觑。

1、合理配置公司治理结构。

上市企业是失真消息发生、公布的起源，所以根据健全的对内管控体系合理限制公布会计消息的行为，有助于公司财务会计等运营消息的准确和真实，保障各项法律法规和政府举措的实行，促进公司各项运营活动的顺利开展，提升公司的经济实力。

2、完善外部监督管理体系。

需将上市企业会计消息公布的监督管理划分为三个方面：第一方面是中央管理的金融监督管理机构；第二个方面是金融证券交易场所；第三方面是中国证券监督管理委员会和下辖单位委派的专职监督人员。

健全企业的对内管理体系，强化监督人对于公司领导者的熟悉，创立高效的会计消息公布载体。上市企业可以利用以下方法：（1）把上市公司的会计工作和财务管理工作单独开展，不同领导分管，独自进行工作。（2）审计委员会充分行使自身权利。（3）构建董事会和领导者之间的长期契约委托代理关系，明确要求彼此的权、责、利明晰。（4）创立和健全有关员工的考核制度，重视会计基层工作，提升会计从业员工全方位的能力和素养。（5）上市企业要从根本上创建行之有效的会计消息公布机制，让企业的种种经济行为都有标准、有流程、有规章，保障会计消息披露的准确性。

五、结论。

上市企业会计消息公布一直是摆在我们面前的重要议题，从会计工作产生开始，随意公布失真会计消息的行为便屡禁不止。伴随市场经济的发展及科学技术的进步，上市企业会计消息的公布方法和监督管理都面临着更新和完善，会计消息公布再次成为人们热议的话题。社会经济的迅猛进步催生了越来越多的信息需求人，这都对精准的会计消息公布提供了更高的要求。失真、落后的会计消息都会对社会诚实信用原则产生挑战，影响资本投入，乃至市场经济的紊乱。本文基于上市企业会计消息公布的原则，从各种层面研究和探讨上市企业会计消息公布的现象，分析中国金融市场上市企业会计消息公布虚假、错误、延后等原因，主要包括利润的驱使、监督的不利、上市企业对内管理结构紊乱等，提出通过健全法制建设、强化监督、优化对内管理机构等措施严防违法行为，从而保障会计信息的准确性，更好地服务国家的经济建设。

【参考文献】。

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[4]罗晓光,贾辉.我国上市公司内部控制报告现状及对策[j].科技致富向导，2014(02).

物业公司生产运作中存在的问题

上市公司财务信息披露存在的问题及对策

我国的上市公司大多数是由国有企业改制或进行部分资产的剥离而成的，因而他们与原国有企业存在着千丝万缕的联系，有的甚至是唇齿相依；由此引发的关联交易对证券市场各主体的影响重大，上市公司的关联交易近来也一直是市场关注的热点问题。本文拟就我国上市公司的关联交易作一初步探讨，以期对现行有关制度、准则的进一步健全和完善有所裨益。

从理论上讲，关联交易属于中性经济范畴，它既不属于单纯的市场行为，也不属于内幕交易的范畴。当前，上市公司经营往来中的关联交易主要有以下四种形式：关联购销；费用负担的转嫁；资产租赁；资金占用和信用担保；关联交易对不少上市公司的财务状况及经营成果有着不同程度的影响。就年报来看，在1018家上市公司中，有29家上市公司通过关联交易实现为数不菲的一次性转让收益，公司的净利润指标由此大大改观，但该类收益毕竟不是经常发生的，与企业核心竞争力的增强并无关系。归纳起来看，具体有两种情况：一是母公司“索取型”关联交易；二是母公司“付出型”关联交易。关联交易的主要作用在于：有利于充分利用集团内部的市场资源，降低交易成本，提高上市公司的营运效率；其次，有利于实现集团公司资本运营的目标。但在实际操作过程中，由于关联交易与市场竞争、公开竞价的方式不同，其价格可由关联双方协商确定，特别是在我国评估和审计等中介机构的作用尚未得以充分发挥的情况下，关联交易就容易成为上市公司与集团公司调节利润、避税和为一些部门及个人谋利的手段。关联交易一旦偏离市场公平交易准则，就会成为某些特殊目标的暗箱操作。事实上，通过关联交易获取资产转让收益操纵上市公司利润，从而达到保配、扭亏或摘帽的目的，是近年来上市公司关联交易的主要动机之一。例如，上市公司配股资格的取得要求净资产收益率必须在6％以上，为此，有的集团公司与股份公司之间，利用关联交易将利润由集团公司流向股份公司，以虚假改善上市公司的业绩，充分发挥股份公司“壳”资源的价值。

由此产生的问题包括：(1)利用会计准则或其他政策法规的不完善，掩饰非正常关联交易。(2)认为已纳入合并会计报表编制范围的子公司之间的交易均无需再予以披露。(3)在关联交易披露中，重形式、轻实质的问题比较严重。(4)关联交易内容披露时，对投资者有用的信息量很少，一般仅披露关联企业与上市公司的关系、经营性质、主营业务、注册地址、法人代表等，而对有关交易要素如交易金额或相应的比例、未结算项目的金额或相应的比例、交易价格、定价政策等往往不予披露；即使披露了，也未说明有关资产是否经过审计、评估，是否按照独立企业的核算原则予以定价等，使投资者很难了解到关联交易的实际情况。殊不知，交易价格说明交易的公正性，金额和比例则说明交易的重要性，对各市场主体来说都是重要的决策参数。(5)对关联交易的内容披露含糊不清。一个典型的例子是对国有控股的提示。国家持股一般有四种方式：国资局持有、财政局持有、委托某企业集团持有、组建国有资产经营公司，而其中大部分是通过后两种形式存在。许多上市公司在揭示股东持股情况时，仅以国家股例示，掩盖了许多关联方；有的公司只说明关联交易，未说明关联方究竟是何关系；有的只说明交易量，没有说明金额的数量，使人迷惑不清。(6)对关联方关系和关联交易刻意隐瞒，拒不披露。

(二)原因分析。

1．对关联方交易的概念认识不正确或不够完整。

首先，许多上市公司将关联关系单纯地理解为控股关系，在信息披露中仅披露与控股或持股股东之间、同属一个母公司之间、下属公司之间的交易情况。上市公司将关系企业混同，几乎没有一家上市公司披露除关联企业以外的关联人的情况。

其次，对关联交易的内容理解有误。按照《企业会计准则――关联方关系及其交易的披露》中的规定，关联方交易共有11种类型，既包括了业务往来的关联交易，也包括了资产重组的关联交易。有些上市公司将前者列为关联交易，而将后者放入重大事项说明，至于担保和抵押，大部分公司将其列为或有负债，而非关联交易。实际上，诸多交易事项会因交易对象是否为关联方而影响交易的价格。

最后对关联交易中“交易”认识比较片面。上市公司仅仅披露产品销售、原料采购等生产性交易，而对提供或接受劳务、资金融通等非生产性关联交易，特别是资产重组中存在的关联交易却不加以披露。

2．未准确理解关联交易准则与合并报表的关系。

按照会计准则的要求，不需要披露的关联交易有：(1)在合并报表中披露包括在合并会计报表中的企业集团成员之间的交易；(2)在与合并会计报表一同提供的母公司会计报表中披露的关联交易；由于这些交易均已在合并报表中相互抵销，并不会影响合并业绩。但这并不是说，纳入合并报表编制范围的子公司可以不在关联方中披露，因为只要纳入合并报表编制范围，上市公司与其必定是控股关系。根据会计准则的有关要求，这些关联方必须予以披露，因为他们之间的交易并非全部可以纳入合并报表之中进行反映。比如，二者签订的综合服务协议、提供的担保和抵押等无法在合并报表中表示，必须单独作为关联交易进行披露。

3.对关联交易缺乏完善有力的法律规范。

一是缺乏高层次的、系统的对上市公司关联交易进行管理的法律规范。二是缺乏对上市公司故意将某些关联交易信息隐藏不报或拒不披露的惩罚性规定。三是缺乏相关的禁止性规定。规范关联交易的目的，不仅仅是为了让上市公司完整、客观、真实地对关联交易行为进行披露，而主要是为防止不正当的关联交易。依据有关规定，目前上市公司对其关联交易仅负有披露的义务，对于其不当的关联交易的预防和惩治尚无相关禁止性规定。因此，即使发现上市公司在关联交易中的不当行为，监管部门也无适当途径予以阻止并纠正。四是缺乏对中、小股东的法律保护。尽管《公司法》第一百一十一条规定：“股东大会、董事会的决议违反法律、行政法规，侵犯股东合法权益的，股东有权向人民法院提出要求停止该违法行为和侵害行为的诉讼。”但由于根据这一规定，举证相当困难，更何况对于禁止性的关联交易，法律尚无明文规定，所以中小投资者实际无法运用《公司法》中这一重要的、但操作性较差的条款来保护其自身利益。

二、规范上市公司关联交易信息披露的对策。

1．从源头上尽可能控制关联交易的发生。

在企业改制上市之初，其完整的产供销系统宜全部进入上市公司，此外有关企业必不可少的辅助生产设施、商标权、工业产权等无形资产也宜全部进入上市公司，从而尽最大可能增强上市公司的独立自主性。对于目前存在大量关联交易的上市公司，应该加强资本运作的力度，通过收购、兼并、资产剥离等方式，完善上市公司的产供销资源系统。

2．发挥证交所对关联交易的监督作用。

在对h股公司的关联交易管理上，香港联交所起着关键作用。公司提出有关关联交易的公告草稿后，按规定是须交由联交所，上市科审核的。从现在的情况看，我们应该从制度上进一步加强交易所。

在这方面的监督作用。令人可喜的是，中国证监会在加强监管和保护投资者利益方面推出了一些新的举措，按照上海证交所的设想，《股票上市规则》再次修订，增加季报披露，这是强化上市公司信息披露、维护“三公”原则，促进上市公司规范运作的一种手段。监管机构已经认识到，信息披露工作不够完善，既是我国上市公司与国外大企业相比的最大差距，也是诱发违规经营和市场投机的主要因素。对上市公司信息披露的要求已不应停留在简单满足条文的规定方面，而应强化上市公司对信息披露的主动性和自觉性。

3．发挥独立董事和独立监事的作用。

如何加强上市公司治理，已为社会广泛关注。完善上市公司治理结构是企业转变经营机制，建立现代企业制度的基础。我国的大多数上市公司政企不分的'现象依然存在，其治理机制普遍存在问题，例如董事会、监事会独立性不强，债权人对公司实施的监控作用较小，关键人具有无所不管的控制权等；由于国内上市公司股本结构的特殊性，在上市公司董事会中基本没有小股东的代表。这一点，我们有必要借鉴国外上市公司的经验，增设有中小股东、债权人参加组成的独立非执行董事、监事，代表中小股东对涉及到控股股东或公司关联交易的行为进行监督，并在董事会决议和相关公告中发表客观公正的意见。

4．采取适当保护措施，维护中小投资者利益首先，主管部门应对上市公司的交易主动行使监督权，对交易中发现的不当行为应予以严厉惩处。应建立必要的申诉制度，如中小投资者或利益相关者发现不当交易行为后，可以向主管部门申诉，请求其对有关上市公司的关联交易进行调查。

其次，还可考虑实行受益方担保制度。205月，香港上市公司长江实业与该公司的主席李嘉诚达成了一项关联交易协议，主要内容是由长江实业发行总值14.8亿港元的新股，募集资金用以收购李嘉诚的一家公司equisitetaste的所有权，这家公司拥有新加坡地产公司的股权。很明显，在此次关联交易中，李嘉诚是现金得到方，而长江实业得到的是一家在香港以外注册与经营的公司。尽管李嘉诚表示，新加坡地产市场已出现复苏，此项收购可望得到较好的回报，但他还是为此次交易提供了担保，即如果在一定时期内因投资的物业价值下跌而导致equisitetaste出现实质有形资产价值下降，李嘉诚将向长江实业补偿有关损失。可以看出，在此次交易中，受益方担保成为交易的前提条件，也是保护处于弱势地位的中小股东利益的重要方式。

5．采用独立的法规来规范关联交易。

从我国企业改制上市和国家股、法人股的结构看，上市公司的大股东一般均为上市公司原来改制前的上级单位或有某种关联关系的单位。上市公司股权结构的特殊构成及形成机制，正是目前上市公司存有那么多关联交易的主要原因所在。规范关联交易，必须加强立法，制定专门的规范关联交易的法律、法规，从而真正使关联交易按照市场法则进行。

首先，充分考虑我国上市公司的特点，适当对《企业会计准则――关联方关系及其交易的披露》和其他相关法规进行修订。可以考虑增加以下披露内容：对上市公司经营发展存在重大影响的关联交易，不仅应对这些交易予以披露，而且应该披露其影响程度。比如资产、股权的转让，应披露转让缘由、定价原则、对交易双方当前生产经营及长远发展的影响、产生的效益占公司、净利润的比重等。对明显偏离正常标准的交易，要求关联方作出解释说明。

其次，建议制定有关重要性披露实施细则。在关联信息披露中，也应当遵守会计上的重要性原则，不重要的问题或事项可以不予披露。如何根据交易性质判断其重要性?笔者认为，除普通购销业务以外的其他交易，如资产转让、相互提供资金、担保等都应充分披露，而如果不论金额大小，一概加以详细披露，则是不必要的。在这方面，香港联交所的规定也具有一定的参考意义。按照香港联交所的上市规则，关联交易分为三类，其披露要求各不相同。较微的关联交易可获免向股东颁布或披露；普通关联交易须依有关关联交易规定披露，披露的方式是尽快在报章上刊登一份载有交易摘要的新闻通告及在其下一次刊发年度报告或在账目内加入关联交易的详细资料；较重要的关联交易，需经股东大会批准，上市公司在就关联交易条款达成协议后，应尽快通知联交所，并在21日内向股东发送关于关联交易的通告文件。

第三，加大会计师事务所对重大关联方关系及其交易的审计力度。建议对上市公司的财务和经营成果产生重大影响的关联交易，要求上市公司聘请注册会计师进行专项审计，并发表恰当的审计意见，并将其作为信息披露的规定内容。相信专项审计意见将会有效的提高关联交易信息披露的质量，当然这将对注册会计师的执业能力和审计责任提出更高要求。第四，制定《关联交易审计准则》，推动注册会计师对关联交易的关注。首先，对关联交易与公司的正常交易的审计程序与方法应有所差别，混淆二者的审计方法会增加审计风险；其次，关联方的诚实信用对审计人员的业务审查影响颇多；能否发现关联方之间复杂、隐蔽的关联交易，对审计报告的出具有重要影响。目前，大多数国家和地区以及国际会计准则中都规定了关联交易，同时也有相关机构制定了《关联交易审计准则》，配合会计准则的实施。我国可以借鉴国际经验，加强对违规交易的监督，提高相关信息的披露质量。第五，加大对违规行为的处罚力度。st深华源年报事件暴露出证券市场上惩罚机制的缺乏，对于上市公司故意将某些关联交易信息隐瞒不报或拒不披露的情况，应制定相应的惩罚细则，加大处罚力度；另外，对上市公司的违规行为，不仅要处罚上市公司，更要对公司董事会和相关责任人进行严厉处罚，这样才能有效地遏制上市公司管理层的肆意违规行为，维护证券市场的正常秩序，保护广大投资者特别是中小投资者的合法权益，保证股市健康稳定地向前发展。

作者：山东财政学院刘百芳来源：《金融与保险》。

公司存在的问题集合

一是聘人用人机制不科学、不规范、不完善。

首先，聘人没有根据实际（工作职责及性质、工作量、工作岗位）对所需工作人员进行分类（管理、技术、普通人员），科学评估岗位需求，聘用人员相对数量多绝对数量少，普遍存在“一颗钉子几个眼或几颗钉子一个眼”，即：一个干几个人工作（工作情绪）或几个人干一个人的工作（人员浪费）的情况。用人方面未进行严格考察把关，专业不对口或缺乏对相应岗位的了解，无法达到“人尽其能”，经常出现外行安排或指挥内行的情况，严重影响工作效率和积极性。

其次，没有建立完善人才储备机制，出现辞职或调离情况不能及时进行补充直接导致相应岗位工作进度缓慢或暂时停滞。

最后，从公司中层领导到重要岗位管理人员不接地气，不了解员工必要需求，员工主动辞职情况时有发生。同时公司中层领导和重要岗位管理人员专业素养、管理经验普遍不足，加之公司缺乏长效性、针对性、系统性培训机制，人员素质从个别到整体迟迟不能得到全面提高，无法达到预期管理效果。

二是缺乏激励机制，员工积极性、主动性、认同感逐渐降低，工资待遇、工作岗位年年一个样，干多干少一个样，干和不干一个样，大家越干越灰心，越干越心冷。

三是人事管理太僵硬、太粗糙，考勤管理、工作安排经常不结合实际，搞一刀切，办事人员工作被动，效率低下，进一步影响工作积极性、主动性。

四是工资待遇较低。由于本地消费水平不断提高，现有工资待遇无法满足生存发展需要，员工缺乏安全感和归属感，纷纷选择辞职另谋他业或分心从事第二职业。

一是项目谋划缺乏市场调研及可行性论证，没有认真问过市场和消费者（游客），需要建什么项目，需要我们怎么建？造成部分项目不接地气。

二是由于多数从业人员从领导到现场管理专业知识欠缺，缺乏专业引领和指导，想干好而不知道怎么干，造成工程管理不规范、不系统、不专业，从工程资料到现场存在很多问题。