国债发行研究论文大全（15篇）

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我国国债发行成本优化问题研究

我国自1981年恢复国债发行以来,国债市场飞速发展,特别是1998年实行积极财政政策以来,更为国债发展提供了难得的机遇。国债市场经过二十年不断地探索与革新,维护了“金边债券”的信誉,对国家筹集财政资金、促进宏观经济发展、满足人民群众投资需求发挥了重要作用。但随着资本市场的迅猛发展,个人投资渠道的增多,投资趋向的多元化,国债面临着多种投资工具的冲击。本文结合平顶山市实际情况,对国债与银行代理保险、开放式基金和其他个人金融产品进行比较分析,探讨国债发售中存在问题,提出完善国债发行的政策建议。

一、个人金融产品概况。

随着我国社会主义市场经济体制的逐步建立以及国民经济的稳步发展,个人客户对金融服务和产品的需求不但在数量上增长较快,而且在品种和质量上呈多样化和多层次发展趋势。调查显示:工、农、中、建四大银行(以下简称“四大银行”)面向个人的金融产品多达几十种之多(见表1)。

二、国债发行与个人金融产品发售情况比较分析。

(一)销售情况分析。

对平顶山市四大银行个人金融产品销售情况进行调查的结果显示,国债发行金额占个人金融产品销售额的31%,银行代理保险占19%,开放式基金占26%,其他个人金融产品占24%。国债发行金额所占比重相对较高,但从长期来看,由于受到其他金融产品快速发展的影响,其市场份额正在逐步减少(见图1)。

(二)投资者结构分析。

国债投资者主要表现为“三多三少”的特点:一是城镇购买者多,农村购买者少;二是个人购买多,单位持有少;三是中老年人购买多,年轻人购买少。城市工薪阶层和企业离退休人员看好国债收益的稳定性和偿还可靠性,选择国债作为稳妥的投资方式。但青年人因风险承受能力较强,一般选择股票、基金等高风险、高收益金融产品,投资国债只是最后的选择。分红保险的投资主体比较广泛,既有农村居民又有城镇居民,既有年轻人又有中老年人,而且在农村市场很有发展前景。基金购买者主要集中于城镇,并以中青年为主,特别是资金较充裕的金融从业人员、公司白领阶层、私营业主及部分高薪群体。

(三)品种结构分析。

在品种结构上,我国自1981年恢复发行国债以来,国债期限大多以3—5年期的中期国债为主,占国债发行总量的90%以上,一年以下的短期国债和五年以上的长期国债还是空白。中期国债过于集中,既难以满足广大投资者对金融产品结构上的需求,又容易造成国债还本付息过于集中,增加财政偿债压力,同时也不利于中央银行选择不同期限的国债,进行公开市场操作,合理调节货币供应量,从而影响了我国国债市场的发展。与此相反,保险公司和基金公司不断推出新的品种,创新促销方式,使市场销量保持高速增长。调查显示:平顶山四大银行代销分红保险品种十几种之多,其保险期限有三年、五年、八年、十年和十五年等,每个品种的保险责任各不相同,既能保险,又能分红;代理发行各类开放式基金几十种之多,四大银行代理的品种各不相同,极大地丰富了基金市场,近年来业务呈几何增长态势。

(四)销售方式分析。

与分红保险和开放式基金相比,国债销售方式处于劣势地位,主要表现在:。

1.发行风险差异:。

一是国债采取承购包销的方式,若发行不畅,销售剩余的`部分须由承销机构被动持有,间接上造成政府向银行直接融资;二是随着人们风险投资意识的增强,如果利率上调或有上调的预期,投资者会提前兑付持有的国债品种,使本应由投资者承担的市场风险转嫁给承销机构,直接影响承销机构资金营运和未来收益。而银行代理分红保险和开放式基金资金结算是借助银行柜台与公司直接进行,不存在资金占压和被动持有的现象。

2.激励机制的差异:。

代理分红保险和开放式基金,可实现代理机构和保险公司、基金公司的双赢。代理机构和保险、基金公司为业务的拓展都建立了有效的激励约束机制,层层考核,不断推出与促销业绩挂钩的各种考核办法与奖惩措施,激发了各级代理行的营销积极性。但平顶山市承销分支机构未将国债完成情况纳入绩效考核范畴,也没有规定硬性的销售任务,完全是自愿行为,更无行之有效的奖惩措施。另外,国债发行兑付手续费列入中间业务收入,未用于奖励一线人员。激励机制的缺乏,削弱了国债的促销动力。

3.宣传效果的差异:。

国债在财政部下发宣传资料滞后和手续费纳入“中间业务收入”科目核算的情况下,都不愿意拿出专门的经费来进行宣传.尤其在发行宣传活动期内,还要向工商行政管理部门支付登记费、向城市管理部门交纳场地占用费和城市管理维护费等,不仅手续繁多,费用亦不堪重负.因此,国债发行宣传工作缺位和促销方式的滞后,使老百姓对国债发行具体情况了解甚少。而分红保险、开放式基金发行前和发行中,均由各公司统一印制形式多样的宣传品下发到各代销网点,如广告画、宣传架、小手册、横幅、海报等,并由代办人员张贴悬挂或上街宣传;加上代销网点的积极配合,使整个宣传发动工作丰富多彩且扎实有效。

(五)城乡差异分析。

广大的农村地区面向个人的金融产品相对较少,分红保险的投资主体比较广泛,既有农村居民又有城镇居民区,在农村市场很有发展前景;基金购买者主要集中于城镇。国债风险较小,比较符合稳健性投资者的需求,从理论上讲在农村地区比较有市场,但由于受银行网点较少、宣传不到位等因素影响,导致国债在农村地区销售量较少。

三、完善国债发行市场的政策建议。

(一)积极拓展农村国债发行市场,畅通农民投资渠道。

大力开拓农村国债市场,改变以往国债发行过于偏重城镇居民个人购买的不合理现象,积极吸收农村剩余资金,丰富国债发行的资金来源。一方面发行社会主义新农村建设特种国债。面向县、乡居民发行一定数量的新农村建设特种国债,按照经济发达地区向经济落后地区倾斜原则,拉动落后地区农村经济的发展;另一方面要按城乡比例发行国债。每年或定期对农村发行一定比例的国债,并根据农民居住地分散、信息不对称的特点适当延长国债发行时间。

(二)优化国债发行结构,实现国债结构合理化。

国债发行一定规模必须建立在国债结构不断优化的基础上。首先,调整国债期限结构。针对目前国债大多集中在3-5年期限的中期品种的现状,应遵循“发展短、长期,控制中期”的原则,可向银行等金融机构发行1年以内的短期国债,增强人民银行对市场的调控能力,并适时推出长期国债,增加国债对投资者的吸引力,从而实现长、中、短期国债的合理配置,为投资者提供更多的投资选择空间。其次,优化国债品种结构,实现品种多样化,满足投资者对不同品种国债的不同需求。品种不足,既满足不了投资者投资需求,也制约了国债规模发行空间的扩展。针对我国长期以来的不可流通的国债占主导地位的现状,应尽快推陈出新,适时推出如财政债券、社会保障债券、建设债券、可转换债券、储蓄债券,实现国债品种不断创新,扩大投资者投资选择余地,以适应不同收入、不同投资偏好的购买者需求,以充分挖掘国债的经济功能。最后,调整国债持有者结构。针对目前我国国债个人持有比例较高的现状,应采取相应措施,尽快调整国债持有者结构。国债持有者应包括商业银行、机构投资者、企事业单位、居民个人和外国投资者等。在国债市场发达的国家,国债持有者通常以专业机构、政府为主。因此,我们应取消商业银行购买国债的某些限制,培育国债机构投资者,考虑允许国外投资者持有一定比例的国债。通过调整国债持有者结构,改变国债持有者原有的持有格局,为国债发行保持必要规模创造一个发行空间。

(三)加大国债宣传力度,提高国债认知度。

一是各地财政和中国人民银行作为国债监管部门,应将当地各商业银行每期国债发行计划、发行时间及分配网点等信息及时在新闻媒体上发布,使广大居民能知道国债的发行条件、发行利率、发行数、发行要求以及购买时间、购买地点和购买方式。

二是进一步健全完善国债咨询和举报制度,将咨询和举报电话在媒体上公布,认真受理群众举报,答复群众咨询。

三是商业银行发行网点要严格按照国债发行文件要求,在发售柜台张贴“正在发行国债”或“国债发行完毕”的告示,使广大群众及时了解和掌握辖内国债发行情况。

四是加大国债在广大农村地区的宣传力度,建立国债“下乡”活动的长效机制,让更多的农民了解国债、认识国债、购买国债。

(四)改革国债发行方式,拓展国债发行渠道。

目前国债采用承购包销方式发行,承销机构包括各种商业银行和其他金融机构,但作为农村金融主力军的农村信用社却不在其中,使国债发行失去了半壁江山,使国债的筹资功能受到限制。如果赋予农村信用社国债承销资格,可充分利用其网点多的特点和优势,将国债发行的触角延伸到农村腹地,清除发行“盲区”,实现增加农民收入和农村信用社营业收入、促进农村信用社改革和发展以及国家广泛募集资金的多重目的。要做到这一点,一是国家应改革和调整现有的国债市场参与资格,将农村信用社纳入国债承销体系,以充分利用其遍布各乡镇的营业网点优势,挖掘农村市场的巨大潜力,满足广大农民的投资需要。二是将现行的承购包销模式改为代销模式,商业银行履行代理职责,销售了多少,上划多少,未售出部分足额由财政部注销,有助于商业银行降低经营风险。三是建立激励机制,改善营销管理。借鉴保险公司和基金公司的营销手段,适当提高国债发行、兑付的手续费,对足额完成任务的柜台工作人员给予奖励,促动其更好地宣传和销售国债。

(五)改进国债利率管理,实行浮动利率制度。

改变多年来国债固定利率制度,使中长期国债利率与国家通货膨胀指数挂钩,采用浮动利率,消除投资者的后顾之忧,提高投资人的实际收入。

国债利率表及发行时间表

2、网上银行：29家承销团成员的网上银行。

3、手机银行：中国工商银行、中国邮政储蓄银行、招商银行、江苏银行，这四家银行的手机银行。

储蓄国债(电子式)相比储蓄国债(凭证式)，购买更容易些，有好些朋友反馈说，电子式也不太好买到，所以我总结了个人购买成功的心得，在之前的文章中与大家有所分享，如果有新朋友没看到的，也可以翻一下我原来的文章，希望对大家有所帮助。

我国国债发行成本优化问题研究

论文浅谈国债发行与个人金融产品

城镇化高速发展阶段，无疑是我国未来一段时期经济发展的主要引擎，为经济发展提供强大、持久的动力。据有关部门预测，我国到2030年的城镇化率将达到65%，各类城镇将新增3亿多人口。据研究，近年来每增加一个城镇人口，可以带动至少10万元的城镇固定资产投资，这意味着有超过30万亿的内需驱动力。强大的市场资金需求仅靠国家的财政支持，显然捉襟见肘，因此，为银行参与城镇化建设提供了广阔的空间。

2.1城市基础设施和住房建设。

为提高城市对人口的吸纳能力，城市现有的基础设施就必须得到进一步的完善，如水、电、道路、供气和排污等，银行的资金可积极介入支持供电、供排水、交通等自身现金流能够覆盖信贷资金的城市基础建设项目建设。住房建设和城镇化密集相连，随着城镇化的推进，城镇人口迅猛增长，对各类城市适用住房的需求激增，国家出台了一系列的房地产调控措施，即是为了满足城镇居民对普通住宅的刚性需求，为加大保障性住房供应，国家提出了明年将新建1000万套保障性住房的规划，且保障性租房的金融财税政策将会出现重大调整，如对保障性住房进行减免税和减免息，经测算，如果对保障性住房实行税息全免，将对项目带来10%以上的`利润来源，保障房的项目利润率将达15%，将提升投资者对此的吸引力，现在包括万科在内的知名房地产公司也开始加入保障房市场，银行资金可适时适度介入交通及生活条件较为便利的销售前景较为明确的保障性住房的项目。展望2012，机构预测，继棚户区改造后，公租房建设将大举发力。业内人士认为，在基本建成500万套的目标下，将有更多民众受惠于保障性安居工程建设。中心城区棚户区的改造、旧工厂的改造及旧城的改造项目等都将是未来金融产品介入的重点目标。

2.2城际轨道交通和公路的建设。

国家城镇化战略规划将加强发展城市群，引导大中小城市的协调发展。将构建以区域中心城市为枢纽，沿线主要城市为重要节点，辐射广大区域的国家综合运输大通道。这些都必将加快建设城市群间、省会城市间的立体快速客运网络，经济发达和人口稠密地区城际客运系统，因此城市群内城际客运铁路和公路等的建设都将是金融产品介入点。

2.3消费结构升级-产业结构升级。

城市人口的聚集将推动消费结构的升级，进而推动产业结构的升级。城镇化对产业结构升级的推动，一方面体现在城镇化推动经济发展水平的提高，推动呈现居民消费水平的提升，另一方面体现在农民进城之后消费城市化带来的巨大的市场空间。居民的消费结构进入快速变动和提升时期，消费将由以衣、食为主的生存型、温饱型向以住、行为代表的小康型、享受型转变，这一方面将促进汽车、家电等耐用消费品德需求，另一方面将提升家具、高档纺织服装等高端消费品的需求。新城市居民消费城市化差距不仅体现在总量上，更是体现在结构上，一般体现在用于必需品开支下降，用于其它商品和服务支出的增加。据研究数据：食品和居住支出分别增加1.7倍和0.7倍，衣着支出增加4.5倍，杂项商品和服务增加4.5倍，教育文化娱乐增加3.3倍，家庭设备用品及服务增加3倍，交通通讯增加2.9倍。除此之外，医疗旅游增加2.1倍。其中家庭设备用品消费的增加，主要体现在耐用消费品方面。据测算，城镇化率每提高1个百分点，城市将增加461.8万户家庭，空调、移动电话、冰箱的消费量将分别提高417.8万台，350.5万部和293万台。由此，不但要求产业结构必须适应于消费结构的调整，而且也要求金融服务及金融产品的升级必须与消费结构转变相适应。

2.4产业的转移和战略性新兴产业发展。

城市人口的激增，必然带来就业问题产生。我国由于区域经济发展的差异，不同区域城镇化发展程度不同，不同区域各有其比较优势。国家将健全全国统一市场，完善区域互动机制，发挥各地区的比较优势，支持特色产业的发展，鼓励东部地区向中西部地区进行产业转移。对于中西部地区而言，就业很大程度上是靠东部的产业转移带动，因此，中西部地区要承接产业转移，大力发展具有比较优势的高技术、制造业和劳动密集型产业，加快服务业的发展，在生态和农业地区，以高技术改造传统的农业，发展有利于保持生态功能的特色产业和服务业。而对经济较为发达的东部沿海地区，消费能力较强，资本基础较为雄厚，人口素质较高，决定了服务业和战略性新兴产业更有可能获得优先发展。银行要密切关注各区域不同的发展特点和优势，在产业迁移、调整、升级或是新兴的产业和技术等方面实加强研究规划，确定金融产品切入的具体方向和时点。

2.5生活性和生产性服务业发展。

在推进城镇化建设过程中，无论是生产性服务业还是生活性服务业都将有着旺盛的市场需求，实现飞跃式的发展。以物流为例，我国现代物流的发展严重滞后，导致消费品从生产端传到消费端均需要经过多个环节，统计显示目前全社会物流成本相当于国内生产总值的20%左右，比发达国家高出一倍，严重影响了我国产业结构升级和内需大消费的拉动。因此，必将重点在物流环节上进行突破，打造新的零售模式，因此物流业将迎来广阔的发展契机。另外以教育-职业教育为例，第二次农业普查显示，20岁以下外出劳动力占总数的16.1%，大约有9000万人左右，这些农民工及其下一代劳动力需要通过改善和加强教育，特别是实行职业技术教育和培训，使其掌握一定的劳动技能，才有能力参与城镇的基础建设、工业生产、商品运输和交易及社区服务等城镇劳动密集型的加工业和第三产业，才有能力在城镇安家立业。国家对西部地区的城镇化推进战略中就特别提出要着力支持科技和教育。文化产业作为现代服务业的重要组成部分，在城镇化的有效带动下，文化创意、出版发行、影视、演艺娱乐、动漫等文化产业将实现突破性的发展，由此带来的银企合作机遇也不容忽视。因此，应进一步细化和梳理生产性与生活性服务行业，对拟进入的相关行业的进行深入的研究，确定明确的金融产品切入点。

2.6多元化筹集资金方式。

城镇化需要大量的长期投资，而仅靠政府投资远远不能满足支持城镇化建设所需的投资，因此，国家社科院提出要加大股权资本的供应，发展资本市场是一个基本的路径，但不能局限于发展资本交易市场，还可采取五个方面的措施：发展资本市场；鼓励民间资本进入；引进外资；发展pe、vc等集合投资；向将债权型资金转变为股权性资金的金融创新方面发展。这些也为银行在非信贷业务的发展提供了切入点。3从区域城镇化规划导向寻求市场具体需求“十二五”期间，国家主打“二横三纵”城市群，这些城市群大则容纳5000万~1亿人口，少则容纳1000~2500万人口。在今年6月12日，国务院常务会议审议并原则通过了《全国主体功能区规划》，提出根据不同区域的资源环境承载能力、现有开发强度和发展潜力，统筹谋划未来人口分布、经济布局、国土利用和城镇化格局，确定不同区域主体功能。在2010年9月下旬的《中国发展报告2010》发布会上，国家发改委指出，今后在城市化空间布局上可以按特大城市群、大城市群、其他城市化地区（大都市区、城市圈、城市带）、边境口岸城市、点状分布的中小城市和小城镇五类考虑，实行有区别的城市化方针。

未来一段时间，各区域城镇化发展的步伐将加快，本行应积极把握发展机遇，紧贴国家对区域城镇化发展的规划战略，不断加强产品研发和市场拓展，在客户的选择上应坚持体现区域特色或产业特色的“抓大放小”，在产品营销上要突出重点、同时要切实加强对业务操作中可能出现的各类风险的管控。

完善中国国债发行机制探讨

摘要：从国债发行开始采用招标方式时起，我国国债发行机制正在逐步地市场化、规范化。但应注意的是，我国国债招标发行机制还很不完善，在设计上，还存在着一些亟待改善的问题。我们应该加以注意以减少国债发行的费用。

从19开始，财政部开始逐步地以招标（即密封式拍卖）这一市场化的方式来发行国债。到目前为止，除凭证式国债（柜台销售）和特种定向国债（定向募集）以外，其他记账式国债和无记名国债基本上都采用了招标的方式发行，经过近几年不断的尝试和调整，我国的国债发行正在向市场化的发行方式稳步过渡。但是，也应该看到，我国的国债拍卖机制还很不完善，应对以下问题予以高度重视。

1.国债拍卖参与者的资格限制宜放宽。

我国对国债拍卖的参与者的资格限制比较严格，规定只有银行间债券市场和交易所债券市场的国债承购包销团成员，才分别有权参加财政部通过全国银行间债券市场和交易所债券市场发行的记账式国债拍卖，包括竞争性投标和非竞争性投标。社会个人及其他机构投资者只能购买凭证式国债，或向参与国债投标的承销商认购国债，不能直接参加国债投标。但是通过国际比较分析可以发现，在国债发行比较成熟的国家，对于国债拍卖参与者的资格限制都比较宽松。以美国为例，美国任何居民、机构投资者既可以向自营商购买国债，也可以直接向联邦储备银行购买，可以亲临购买也可以邮购；可以参加竞争性投标，也可以参加非竞争性投标。从理论上讲，对参加国债拍卖的参与者设置较少的资格限制，可以扩大国债的需求量，从而降低国债的发行成本。

2.应设定最低投标量和投标价格。

为进行必要的投标筛选，财政部在拍卖前不仅规定最低、最高投标量限额，还经常会设定一定的投标价格区间。通过研究笔者发现，目前国际上在对国债竞争性投标进行必要筛选时，采用最高投标量限制的国家很少，而采用最低投标量限制的比较常见。理论和实践证明，实行最低投标量限制通常可以简化投标程序并降低管理费用，但是这一措施也会减少独立投标人的数量，并会起到鼓励小规模机构和个人进行投标合并（bid-pooling）、鼓励投标过程中的非竞争性行为的作用。因此，应在充分考虑本国人均收入水平和信贷政策限制的前提下，制定有效的最低投标量限额。

对于设定投标价格区间的做法，支持的观点认为，由于我国目前国债市场上缺少基准债券，投标人对市场看法的差别较大，设定区间有利于将中标价格控制在合理范围内，另一方面还可以在一定程度上减少投标人合谋控制市场的行为。但是，设置投标区间是一种非市场化的表现，它使国债拍卖仍不能完全通过供求关系来确定中标价格。事实上，在国债拍卖中设定一个最低中标价格或者保留财政部一定的控制发行量或剔除部分不合理投标权利的做法在国际上是比较常见的，但很少有国家在拍卖中设置最高价的现象。而且，由于财政部有时没能正确把握金融市场对利率的预期，还会出现设置错误的价格区间的现象。

3.规定自营商的基本承销额不足取。

财政部在每次国债拍卖时都规定自营商的基本承销额。基本承销额即按照一级自营商规模的大小向其分配一定量必须承购的国债额，然后再对剩下的发行量进行招标，基本承销额无需招标。这样设计主要是为防止在拍卖发行时，一级自营商参与国债拍卖的动力不足，所以采用这种措施来确保国债需求。国债承购包销团成员，单期国债基本承销额为0.5亿元、1亿元、2亿元和5—10亿元（区间内选择应为亿元的整数倍），由各承销团成员根据本机构的实际情况自主选择确定。事实上，在市场需求不足的情况下，这种基数承购反而会进一步削弱自营商的投标积极性，促使其提出更低的报价，即要求更高的利率补偿，从而提高了国债的发行成本。通过分析我国1995年以来国债拍卖发行的发行利率可以发现，国债利率一直高于同期的银行存款利率（直到二期记账式拍卖发行时，发行利率才首次低于同期的银行存款利率），根本未体现出国债这一最高信用工具的性质。而国债投标人范围过窄、实行基数承购导致国债有效需求不足，是导致上述现象的两个重要原因。

4.对中标价格的确定应加以规范。

我国国债的单一价格拍卖在确定中标价格时比较复杂，最初采用的是具有中国特色的二次加权，即在投标后，通过第一次加权确定出加权平均收益率，然后划定一个区间（比如在加权平均收益率上下调50个基点，收益率超过此范围的投标不进入二次加权平均收益率的计算）。从开始，在设定二次加权区间时采取变动区间的方法，即第二次加权的区间根据第一次加权平均中标价的水平确定，第一次加权的平均收益率越低，区间设定越小。在进行这样的区间设定后，再进行一次加权平均，从而计算统一的中标收益率。这样做的目的是剔除拍卖过程中的不合理报价和偶然性报价。这种中标价格确定方式不仅增加了投标者的投标不确定性，而且还增加了国债的拍卖成本。

目前国际上国债发行主要采用单一价格/密封报价拍卖和多价格/密封报价拍卖。后一种方式由于美国的国债发行多为采用，而且机制设计比较成功，所以目前国内理论界多将其直接称为“美式招标”。这两种拍卖机制的主要差别就在于中标价格的确定方式不同。在两种拍卖机制下，拍卖方都是将竞价（在国债拍卖报价中通常是以收益率报价）由高到低排列，然后按照价格由高到低的顺序依次分配数量，两种拍卖的截止价格（stopprice）都是能将全部商品售完的最低的投标价格。但是在单一价格拍卖中，所有成功的竞价者是按照同一个价格———中标价或中标价加一定百分点来进行支付的。而在多价格拍卖中，所有成功的竞价者要按照各自的报价进行支付，然后以计算中标价以上的投标价的加权平均值作为非竞争性投标的发行价。值得注意的是，目前财政部已对中标价格的确定进行了一定调整，规定从20起在确定中标价格时采用以下方法：标的为利率时，最高中标利率为当期国债的票面利率；标的为利差时，最高中标利差为当期国债的基本利差；标的为价格时，最低中标价格为当期国债的承销价格。这种近似多价格拍卖的中标价格确定方法是比较科学的。

5.对一级自营商的自有账户国债购买量应加以限制。

尽管在拍卖理论上还存在着一些争议，但是通常认为对一级自营商的中标数量设置最高限制是控制合谋和败德行为、保证进行正当竞争的一个有效措施。

但是目前我国国债在拍卖时，是由中国人民银行组织一级自营商进行投标进而承购，再由其向社会公开发售，由投资者自愿认购的。在这一过程中，财政部对一级自营商自有账户的国债购买量未进行任何限制。所以当发行利率偏高时，会出现大批的自营商自行持有国债，不进行分销，由此导致众多中小投资者无法买到国债的现象发生。仍以010107国债为例，当时参加承销的58家一级自营商中有33家未将国债进行分销，分销额只占市场注册总额的4.1%，致使大批中小投资者根本无法买到国债。

首先，我国国债目前基本上还只是单纯的融资工具，而未能成为主要的货币政策工具。年，中央银行首次向14家商业银行总行买进2.9亿元面值的国债，启动公开市场业务。但到目前为止，公开市场业务还很不成熟，还未能成为我国的主要货币政策工具。而且国债的融资融券业务、贴现和再贴现业务、抵押业务等均未能有效地开展起来，致使国债不能客观地反映资金的稀缺程度，也未能形成合理而富有弹性的国债利率结构，为其他证券的发行提供信用程度、利率浮动大小的参考依据，更不能使国债利率成为资本市场和货币市场的基准利率。

其次，我国国债增长较快，但在金融市场中的地位有待进一步提高。目前，我国国债在全国金融资产中所占的比重过小，中国所有债权市值占金融资产的比重仅10%左右。而且中央银行的总资产中国债的比重不大，商业银行资产中国债所占比重也很低（不到2%），这样国债很难履行货币政策工具的职能，国债利率也无法成为基准利率。

再次，国债的流动性问题值得关注，国债二级市场有待完善，而且国债衍生品市场（期货及国债回购）有待于进一步发展。国债衍生品除了具有避险的功效外，它还有助于提高国债的流动性。目前我国国债市场除了现货交易以外，衍生工具就只有“质押式回购”；且自1995年我国取消了国债期货以来，到目前国债期货市场仍未开放。值得注意的是，几年前国债期货价格所以容易被操纵，是因为当时国债的发行量不大，特定品种的国债发行量就更小了，以该品种为标的的衍生产品的价格就极有可能被人操纵。随着国债发行量的增大，价格被操纵的可能性已经逐步减小了。另外，我国的国债回购在操作上仍然很不规范，经常出现突发性限制回购的现象。仍以第7期记账式国债为例，由于大批自营商拆借资金购买国债，而且自营商不肯向社会公众分销国债，因此为了迫使自营商吐出国债，央行就宣布暂停国债回购，这实际上是国债市场上的一种违约行为。日前，财政部表示年将根据市场需要，研究推出诸如开放式回购、远期交易等操作相对简单且风险相对容易控制的交易方式，以活跃国债二级市场，这—举措是非常积极、及时的。

最后，缺乏国债发行、交易及管理方面的相关法律法规也是必须引起注意的。相关法律法规的缺乏，使自营商、机构投资者等国债市场成员的行为缺乏法律约束，从而在一定程度上影响了国债的信用问题。

总的来说，我国的国债市场还很不完善，相关法律法规很不健全，而且从发行机制到流通领域，政府的非市场化操作以及市场的非规范运作现象比较严重。上述问题的存在使得我国的国债发行成本较高，持有人结构单调，利率结构僵硬。自以来，我国国债规模迅速增长，考虑到目前的经济形势，可以预期在短时间积极财政政策仍不能轻易淡出，发行国债以带动社会投资和消费仍将会是短期内我国政府的主要经济政策。国债余额的快速增长使国债风险问题日益突出，在这一背景下，设计有效科学的国债拍卖机制以提高国债发行收益，加快我国国债发行机制的完善和改革就十分必要了。

首先，在国债发行机制的完善过程中，必须坚持国际经验与中国实际相结合，“洋为中用”的原则。我国的国债发行历史较短，市场化的运作刚刚开始，从发行主体到投资主体的行为运作都还很不完善。对于国债这个关系到国计民生、具有长期持久性的政策工具而言，仅靠摸索发展是行不通的。而世界上，尤其是发达国家，大多有较长的国债发行史，相关理论研究和市场运行经验都比较成熟、丰富。在我国的债券市场的建设过程中，借助大量有益的国际债券发行及市场建设的理论、经验和信息是非常必要的。但是只有在对国际经验既了解其基本原理，也了解其产生的经济、法律背景和文化传统、习惯的基础上，真正从中国的实际出发，而不是从教条出发，才能将外国有益的经验为我所用。

其次，还必须坚持规范与发展相结合，以严格规范的制度来促进发展。对新兴金融市场来说，起步阶段制度规范基础打得牢一些，日后的发展就会更稳、更快一些，市场发展的挫折成本也会降低。所以在尽快建立有效的国债拍卖发行机制的同时也必须加大力度，完善国债市场建设和管理的相关法律体系，使交易方式法制化，市场框架制度化，并增强国债市场的发行及交易的透明度，使我国的国债市场进一步规范化、市场化，从而推动国债市场稳健、持续、快速发展。

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[3]杨大楷。国债综合管理[m].上海：上海财经大学出版社，2000.

国债发行营销方案范文优选

1、学习同行和其他工作活动推行办法。他山之石不只可以攻玉更可以直接运用，增强自己的堆集，只要当咱们研讨了工作现状和最新的活动推行办法后才会理解各类办法的好坏，对自己往后的活动推行堆集、资料和阅历，我主张不只只是看同行的结案陈述，更应该通过活动流程去反推活动布景和运营的要害节点，如果能参透活动的机制和选用的原因咱们就更能知道为啥会选择这样的实行办法，初学者如果能从头到尾多参与几个活动运营进程必定会有长足的行进，如果能和同行优异案例操盘手了解活动策划的来龙去脉就更妙了。眼光铺开一些，平日要熟练使用各类运营工具，排版的，投票的，游戏的。

2、明确活动目的。目的需要清晰可衡量，而且一定要知道活动目的有且只能有一个，如果有多个目的只能导致最终达不成，因为两个目的可能会背道而驰。例如我希望用户更活跃就不如我希望文章阅读提升30%直观。如果你没有目标，领导希望达成的kpi就是你的目标，但这个目标需要拆解成其他小目标，以便各个击破。

3、梳理活动目标用户。确定目的后最重要的是确定活动目标用户，没有一个活动能吸引所有人的关注，最有时代滤镜情感的春节联欢晚会不也快失去九零后零零后用户了吗?只有确定目标用户后才能确定影响他们的策略。

二、活动策划阶段要面面俱到，注重细节。

1、策划活动创意和内容。

活动创意是活动营销成功的最关键因素，也是让用户买单的最直观影响。活动创意策划需要做到:。

国债发行计划【】

储蓄国债有两种类型，一种是凭证式储蓄国债，还有一种是电子式储蓄国债，这两种储蓄国债的购买方式稍有不同。

凭证式储蓄国债是有纸质凭证的储蓄国债，因为要出具纸质凭证，所以这种储蓄国债只能在银行柜台购买，毕竟网上可没办法出纸质凭证。

而电子式储蓄国债只有一个电子凭证，没有纸质凭证，所以这种储蓄国债可以在网上买，当然也可以在银行柜台买。

所以，如果发行的是电子式储蓄国债，是可以在网上买的。

不过，电子式储蓄国债虽然可以在网上买，但并不是所有的电子式储蓄国债都能在网上买。

因为按照规定，银行通过网上渠道销售的电子式储蓄国债额度，不能超过其代销总额度的40%，也就意味着至少有60%的电子式储蓄国债只能通过线下网点卖。

在网上怎么买储蓄国债？

在网上买储蓄国债的方法也有两种，一种就是通过网上银行，另一种就是通过手机银行。所以，在网上买储蓄国债的第一步，就是需要先开通网上银行或手机银行。

另外，如果是首次在网上买储蓄国债，还得先到银行网点开通国债账户。所以，即便是在网上买储蓄国债，也至少需要跑一趟银行网点的。

在网上银行或手机银行开通之后，只需要把钱转入银行账户，然后在网上银行或手机银行上找到国债购买入口，按步骤操作就可以了。

需要注意的是，并不是任意一家银行的网上银行或手机银行都能买储蓄国债。首先，储蓄国债的承销商只有40家银行，也就是说只有在这40家银行才能买到储蓄国债。

其次，作为储蓄国债承销商的40家银行中，也只有一部分银行开通了网上银行和手机银行销售储蓄国债的业务。

其中开通网上银行销售国债业务的银行有30家，它们分别是工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行、邮储银行、中信银行、光大银行、华夏银行、兴业银行、招商银行、平安银行、北京银行、上海银行、南京银行、广发银行、天津银行、河北银行、杭州银行、青岛银行、成都银行、宁波银行、徽商银行、汉口银行、浙商银行、江苏银行、北京农商银行、上海农商银行、青岛农商银行和重庆农商银行。

而开通手机银行销售储蓄国债业务的银行更少，仅有10家，分别是工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行、邮储银行、中信银行、招商银行、北京银行和江苏银行。

这个名单并不是固定不变的，因为储蓄国债的承销商每几年就会变动一次。当然，不管怎么变动，6家国有银行应该都会包含在内。

国债发行计划【】

2021-2023年储蓄国债承销团成员、2021-2023年记账式国债承销团成员，中央国债登记结算有限责任公司、中国证券登记结算有限责任公司、中国外汇交易中心、上海证券交易所、深圳证券交易所、北京证券交易所：

现公布2023年第一季度国债发行计划(见附件)。执行中如有变动，以届时国债发行文件为准。

财政部办公厅。

2022年12月29日。

来源财政部网站。

年国债发行公告及价格

有关银行、中央国债登记结算有限责任公司：

为筹集财政资金，支持国民经济和社会事业发展，财政部决定发行2022年特别国债。现就本期国债发行等有关事宜通知如下：

一、发行条件。

(一)发行方式。在全国银行间债券市场面向境内有关银行定向发行，人民银行将面向有关银行开展公开市场操作。

(二)品种和数量。本期国债为3年期固定利率附息债，发行面值7500亿元，可以上市交易。

(三)票面利率。发行日前一至五个工作日(含第一和第五个工作日)财政部公布的财政部-中国国债收益率曲线中，待偿期为3年的国债收益率算术平均值(四舍五入计算到0.01%)。

(四)发行日和起息日。2022年12月12日。

(五)兑付安排。本期国债按年支付，每年12月12日(节假日顺延)支付利息，2025年12月12日偿还本金并支付最后一次利息。财政部委托中央国债登记结算有限责任公司(以下称国债公司)办理利息支付及到期偿还本金等事宜。

二、发行款缴纳。

有关银行于2022年12月12日将发行款缴入财政部指定账户。

收款人名称：中华人民共和国财政部。

开户银行：国家金库总库。

账号：270—227701—1。

汇入行行号：011100099992。

三、债权确立。

财政部收到发行款后，通知国债公司确立债权。

四、上市安排。

2022年12月12日起上市交易。

财政部。

2022年12月8日。

国债发行心得体会

国债发行是国家为满足财政支出需要而发行的一种债务工具，是一项重要的财政手段。作为国家典型的债务类金融工具，国债有其特殊性和复杂性，在国债发行中能够深入了解金融市场的运行和政府的财政政策，我也有幸参与了国债发行的过程，并从中深深体会到了金融交易的复杂性和风险。

第二段：对国债发行的简要介绍。

我所参与的这只国债是由中央政府发行的，其主要目的是为了满足国家对基础设施建设、扶贫等社会民生方面的支出需要。在国债发行过程中，中央承销商通过公开竞标方式得到中央政府的发行任务，并由中央承销商负责销售和分配国债。国债发行的流程包括起算日确定、价值及总面值确定、全国联销、兑付和交割等环节。

虽然国债是政府债券，但在国债发行过程中也存在风险控制。对于投资者而言，选择国债投资需要关注发行人信用风险、市场风险等因素。而国债承销商则需要注意募集资金量、市场利率变化对投资市场的影响等因素，尽可能将风险控制在合理的范围内。在国债发行过程中，承销商需要掌握市场需求，及时做出调整，减少发行人和投资人的损失。

国债承销商还需要具备一定的操作技巧，提高国债发行的效果。针对发行过程中市场投资者对风险的认知不同，承销商需要根据不同投资者的风险承受能力，精准定位，选择合适的营销策略和渠道。同时需要对市场情况进行精准分析，理智定价，并对投资者提供优质服务，确保国债发行顺利完成。

第五段：总结。

国债发行是金融市场中的一项重要活动，具有重要的意义和价值。我在国债发行中学到了许多理论知识和操作技巧，更加深入地了解了金融市场的运作机制。在今后的投资运作和财务管理中，我将继续运用所学知识，不断加深对金融市场的认识，提高自身的素质和能力。

完善中国国债发行机制探讨

我国自1981年恢复国债发行以来,国债市场飞速发展,特别是实行积极财政政策以来,更为国债发展提供了难得的机遇。国债市场经过二十年不断地探索与革新,维护了“金边债券”的信誉,对国家筹集财政资金、促进宏观经济发展、满足人民群众投资需求发挥了重要作用。但随着资本市场的迅猛发展,个人投资渠道的增多,投资趋向的多元化,国债面临着多种投资工具的冲击。本文结合平顶山市实际情况,对国债与银行代理保险、开放式基金和其他个人金融产品进行比较分析,探讨国债发售中存在问题,提出完善国债发行的政策建议。

一、个人金融产品概况。

随着我国社会主义市场经济体制的逐步建立以及国民经济的稳步发展,个人客户对金融服务和产品的需求不但在数量上增长较快,而且在品种和质量上呈多样化和多层次发展趋势。调查显示:工、农、中、建四大银行(以下简称“四大银行”)面向个人的金融产品多达几十种之多(见表1)。

二、国债发行与个人金融产品发售情况比较分析。

(一)销售情况分析。

对平顶山市四大银行个人金融产品销售情况进行调查的结果显示,国债发行金额占个人金融产品销售额的31%,银行代理保险占19%,开放式基金占26%,其他个人金融产品占24%。国债发行金额所占比重相对较高,但从长期来看,由于受到其他金融产品快速发展的影响,其市场份额正在逐步减少(见图1)。

(二)投资者结构分析。

国债投资者主要表现为“三多三少”的特点:一是城镇购买者多,农村购买者少;二是个人购买多,单位持有少;三是中老年人购买多,年轻人购买少。城市工薪阶层和企业离退休人员看好国债收益的稳定性和偿还可靠性,选择国债作为稳妥的投资方式。但青年人因风险承受能力较强,一般选择股票、基金等高风险、高收益金融产品,投资国债只是最后的选择。分红保险的投资主体比较广泛,既有农村居民又有城镇居民,既有年轻人又有中老年人,而且在农村市场很有发展前景。基金购买者主要集中于城镇,并以中青年为主,特别是资金较充裕的金融从业人员、公司白领阶层、私营业主及部分高薪群体。

(三)品种结构分析。

在品种结构上,我国自1981年恢复发行国债以来,国债期限大多以3—5年期的中期国债为主,占国债发行总量的90%以上,一年以下的短期国债和五年以上的长期国债还是空白。中期国债过于集中,既难以满足广大投资者对金融产品结构上的需求,又容易造成国债还本付息过于集中,增加财政偿债压力,同时也不利于中央银行选择不同期限的国债,进行公开市场操作,合理调节货币供应量,从而影响了我国国债市场的发展。与此相反,保险公司和基金公司不断推出新的品种,创新促销方式,使市场销量保持高速增长。调查显示:平顶山四大银行代销分红保险品种十几种之多,其保险期限有三年、五年、八年、十年和十五年等,每个品种的保险责任各不相同,既能保险,又能分红;代理发行各类开放式基金几十种之多,四大银行代理的品种各不相同,极大地丰富了基金市场,近年来业务呈几何增长态势。

(四)销售方式分析。

与分红保险和开放式基金相比,国债销售方式处于劣势地位,主要表现在:。

1.发行风险差异:。

一是国债采取承购包销的方式,若发行不畅,销售剩余的`部分须由承销机构被动持有,间接上造成政府向银行直接融资;二是随着人们风险投资意识的增强,如果利率上调或有上调的预期,投资者会提前兑付持有的国债品种,使本应由投资者承担的市场风险转嫁给承销机构,直接影响承销机构资金营运和未来收益。而银行代理分红保险和开放式基金资金结算是借助银行柜台与公司直接进行,不存在资金占压和被动持有的现象。

2.激励机制的差异:。

代理分红保险和开放式基金,可实现代理机构和保险公司、基金公司的双赢。代理机构和保险、基金公司为业务的拓展都建立了有效的激励约束机制,层层考核,不断推出与促销业绩挂钩的各种考核办法与奖惩措施,激发了各级代理行的营销积极性。但平顶山市承销分支机构未将国债完成情况纳入绩效考核范畴,也没有规定硬性的销售任务,完全是自愿行为,更无行之有效的奖惩措施。另外,国债发行兑付手续费列入中间业务收入,未用于奖励一线人员。激励机制的缺乏,削弱了国债的促销动力。

3.宣传效果的差异:。

国债在财政部下发宣传资料滞后和手续费纳入“中间业务收入”科目核算的情况下,都不愿意拿出专门的经费来进行宣传.尤其在发行宣传活动期内,还要向工商行政管理部门支付登记费、向城市管理部门交纳场地占用费和城市管理维护费等,不仅手续繁多,费用亦不堪重负.因此,国债发行宣传工作缺位和促销方式的滞后,使老百姓对国债发行具体情况了解甚少。而分红保险、开放式基金发行前和发行中,均由各公司统一印制形式多样的宣传品下发到各代销网点,如广告画、宣传架、小手册、横幅、海报等,并由代办人员张贴悬挂或上街宣传;加上代销网点的积极配合,使整个宣传发动工作丰富多彩且扎实有效。

(五)城乡差异分析。

广大的农村地区面向个人的金融产品相对较少,分红保险的投资主体比较广泛,既有农村居民又有城镇居民区,在农村市场很有发展前景;基金购买者主要集中于城镇。国债风险较小,比较符合稳健性投资者的需求,从理论上讲在农村地区比较有市场,但由于受银行网点较少、宣传不到位等因素影响,导致国债在农村地区销售量较少。

(一)积极拓展农村国债发行市场,畅通农民投资渠道。

大力开拓农村国债市场,改变以往国债发行过于偏重城镇居民个人购买的不合理现象,积极吸收农村剩余资金,丰富国债发行的资金来源。一方面发行社会主义新农村建设特种国债。面向县、乡居民发行一定数量的新农村建设特种国债,按照经济发达地区向经济落后地区倾斜原则,拉动落后地区农村经济的发展;另一方面要按城乡比例发行国债。每年或定期对农村发行一定比例的国债,并根据农民居住地分散、信息不对称的特点适当延长国债发行时间。

(二)优化国债发行结构,实现国债结构合理化。

国债发行一定规模必须建立在国债结构不断优化的基础上。首先,调整国债期限结构。针对目前国债大多集中在3-5年期限的中期品种的现状,应遵循“发展短、长期,控制中期”的原则,可向银行等金融机构发行1年以内的短期国债,增强人民银行对市场的调控能力,并适时推出长期国债,增加国债对投资者的吸引力,从而实现长、中、短期国债的合理配置,为投资者提供更多的投资选择空间。其次,优化国债品种结构,实现品种多样化,满足投资者对不同品种国债的不同需求。品种不足,既满足不了投资者投资需求,也制约了国债规模发行空间的扩展。针对我国长期以来的不可流通的国债占主导地位的现状,应尽快推陈出新,适时推出如财政债券、社会保障债券、建设债券、可转换债券、储蓄债券,实现国债品种不断创新,扩大投资者投资选择余地,以适应不同收入、不同投资偏好的购买者需求,以充分挖掘国债的经济功能。最后,调整国债持有者结构。针对目前我国国债个人持有比例较高的现状,应采取相应措施,尽快调整国债持有者结构。国债持有者应包括商业银行、机构投资者、企事业单位、居民个人和外国投资者等。在国债市场发达的国家,国债持有者通常以专业机构、政府为主。因此,我们应取消商业银行购买国债的某些限制,培育国债机构投资者,考虑允许国外投资者持有一定比例的国债。通过调整国债持有者结构,改变国债持有者原有的持有格局,为国债发行保持必要规模创造一个发行空间。

(三)加大国债宣传力度,提高国债认知度。

一是各地财政和中国人民银行作为国债监管部门,应将当地各商业银行每期国债发行计划、发行时间及分配网点等信息及时在新闻媒体上发布,使广大居民能知道国债的发行条件、发行利率、发行数、发行要求以及购买时间、购买地点和购买方式。

二是进一步健全完善国债咨询和举报制度,将咨询和举报电话在媒体上公布,认真受理群众举报,答复群众咨询。

三是商业银行发行网点要严格按照国债发行文件要求,在发售柜台张贴“正在发行国债”或“国债发行完毕”的告示,使广大群众及时了解和掌握辖内国债发行情况。

四是加大国债在广大农村地区的宣传力度,建立国债“下乡”活动的长效机制,让更多的农民了解国债、认识国债、购买国债。

(四)改革国债发行方式,拓展国债发行渠道。

目前国债采用承购包销方式发行,承销机构包括各种商业银行和其他金融机构,但作为农村金融主力军的农村信用社却不在其中,使国债发行失去了半壁江山,使国债的筹资功能受到限制。如果赋予农村信用社国债承销资格,可充分利用其网点多的特点和优势,将国债发行的触角延伸到农村腹地,清除发行“盲区”,实现增加农民收入和农村信用社营业收入、促进农村信用社改革和发展以及国家广泛募集资金的多重目的。要做到这一点,一是国家应改革和调整现有的国债市场参与资格,将农村信用社纳入国债承销体系,以充分利用其遍布各乡镇的营业网点优势,挖掘农村市场的巨大潜力,满足广大农民的投资需要。二是将现行的承购包销模式改为代销模式,商业银行履行代理职责,销售了多少,上划多少,未售出部分足额由财政部注销,有助于商业银行降低经营风险。三是建立激励机制,改善营销管理。借鉴保险公司和基金公司的营销手段,适当提高国债发行、兑付的手续费,对足额完成任务的柜台工作人员给予奖励,促动其更好地宣传和销售国债。

(五)改进国债利率管理,实行浮动利率制度。

改变多年来国债固定利率制度,使中长期国债利率与国家通货膨胀指数挂钩,采用浮动利率,消除投资者的后顾之忧,提高投资人的实际收入。

国债招标发行方式心得体会

国债是国家为满足财政需求而发行的债务工具。随着国家经济的快速发展，国债的发行越来越受到关注。国债招标发行方式作为一种常见的发行方式，被用来吸引投资者参与国债市场。在参与了国债招标发行的过程中，我深刻体会到了这种方式的优点和不足，进一步理解了理财的重要性和风险。以下是我的心得体会。

首先，在国债招标发行方式中，有助于促进市场公平交易。招标发行方式通过公开竞价的形式进行，使得投资者能够根据自己的理性判断和风险偏好来确定投标价。这样一来，不论是大型机构投资者还是个体投资者都能有机会参与国债的发行，有效避免了信息不对称的情况发生。这种方式还能为市场提供一个公正、透明的竞争环境，保证投资者的利益得到保护。

其次，国债招标发行方式能够提高市场流动性。由于国债是具有流动性的金融工具，招标发行方式可以吸引更多的投资者参与，增加债券市场的活跃度。投资者通过参与招标，获得国债发行的机会，既可以满足自身的投资需求，也可以提升国债的市场流动性，增加市场交易价格的公允性。同时，国债的招标发行方式也有利于国家债务管理、优化债务结构，为国债市场的进一步发展奠定了基础。

但是，国债招标发行方式也存在一些问题。首先，参与招标发行的门槛相对较高。由于投标需要一定的资金和投资经验，个体投资者很难满足参与招标发行的条件，使得大部分国债招标发行的参与者仍然是机构投资者。这样一来，个体投资者无法充分享受到国债市场的回报，也较难实现自身的财务规划。

其次，国债招标发行方式在一定程度上提高了市场风险。招标发行方式建立在市场竞争的基础上，投标价的高低会直接影响债券的利率。这种情况下，如果市场竞争不充分，投标价的低廉可能会导致债券利率过高，增加了国家债务的负担，并且也可能造成债券市场的不稳定。

总之，国债招标发行方式作为一种常见的发行方式，在促进市场公平交易和提高市场流动性方面具有重要作用。然而，我们也应该看到它存在的问题。为了推动国债的规范发展，有必要采取相应的措施，降低参与门槛，吸引更多的个体投资者参与国债市场。同时，还需要加强市场监管，防范市场风险，确保国债市场的稳定运行。

在我的个人理财规划中，我会密切关注国债的发行动态，根据自身的投资需求和风险偏好，选择合适的投标价参与投标。通过参与国债招标发行，我可以获得相对稳定的收益，实现财务规划的目标。

在今后的个人投资中，我也会进一步学习理财知识，不断提高自己的投资水平，更加科学、谨慎地进行投资。只有在深入了解市场机制和风险的基础上，才能有效避免投资风险，提高投资回报。国债招标发行方式的应用，使我对理财的重要性和风险有了更加深刻的认识，为今后的个人投资打下了坚实的基础。

国债发行计划

国债是投资方式中比较保险的一种方式，2023国债发行计划让你做好打算!下面是小编用心整理的2023国债发行计划，如果大家喜欢的话，欢迎大家收藏并积极分享哟!

财办库〔2022〕302号。

2021-2023年储蓄国债承销团成员、2021-2023年记账式国债承销团成员，中央国债登记结算有限责任公司、中国证券登记结算有限责任公司、中国外汇交易中心、上海证券交易所、深圳证券交易所、北京证券交易所：

现公布2023年第一季度国债发行计划(见附件)。执行中如有变动，以届时国债发行文件为准。

财政部办公厅。

2022年12月29日。

来源财政部网站。

买国债的话需要您在指定的平台开通一个账户，开通了账户后，您这边才能比较安全，靠谱的买国债。

买国债开户以下三种开户方式：

1、银行开户。

想要买电子式国债，得先开通国债托管账户，可以直接去银行。不过去之前要准备好有效身份证和一张开通了网上银行的储蓄卡，然后在银行柜台申请办理就好。

2、网上开户。

国债托管账户也支持购买者直接上网登录相应银行官网申请开通。一般在网上银行的理财板块下就能找到债券频道，然后就可以选择对应的国债产品，届时根据系统提示进行操作就可以。

3、证券公司开户。

想开一个相对较低的佣金账户，建议在网上多联系几家证券公司，线上联系客户经理开通的证券账户佣金还是比较低的，后期有问题还可以免费一对一指导。

买国债开户特别提醒：

国债是以中国政府信用发行的债券，安全性非常高。如果您在银行买国债的话，期限长，变现难度高。所以咱们可以重点考虑在证券公司开一个账户来做短期的国债逆回购产品，收益率高。

储蓄国债有两种类型，一种是凭证式储蓄国债，还有一种是电子式储蓄国债，这两种储蓄国债的购买方式稍有不同。

凭证式储蓄国债是有纸质凭证的储蓄国债，因为要出具纸质凭证，所以这种储蓄国债只能在银行柜台购买，毕竟网上可没办法出纸质凭证。

而电子式储蓄国债只有一个电子凭证，没有纸质凭证，所以这种储蓄国债可以在网上买，当然也可以在银行柜台买。

所以，如果发行的是电子式储蓄国债，是可以在网上买的。

不过，电子式储蓄国债虽然可以在网上买，但并不是所有的电子式储蓄国债都能在网上买。

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在网上怎么买储蓄国债?

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其中开通网上银行销售国债业务的银行有30家，它们分别是工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行、邮储银行、中信银行、光大银行、华夏银行、兴业银行、招商银行、平安银行、北京银行、上海银行、南京银行、广发银行、天津银行、河北银行、杭州银行、青岛银行、成都银行、宁波银行、徽商银行、汉口银行、浙商银行、江苏银行、北京农商银行、上海农商银行、青岛农商银行和重庆农商银行。

而开通手机银行销售储蓄国债业务的银行更少，仅有10家，分别是工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行、邮储银行、中信银行、招商银行、北京银行和江苏银行。

这个名单并不是固定不变的，因为储蓄国债的承销商每几年就会变动一次。当然，不管怎么变动，6家国有银行应该都会包含在内。

国债招标发行方式心得体会

近年来，我国的国债市场发展迅猛，国债招标发行方式成为政府债务的重要融资方式之一。在国债招标发行过程中，我积极参与，不断总结经验，有了一些心得体会。以下就我在国债招标发行过程中的体验，结合实际案例，谈谈自己对国债招标发行方式的认识。

首先，国债招标发行方式是一种公平透明的融资方式。国债招标发行是通过市场竞争的方式来确定国债的发行价格和发行数量。在招标发行过程中，各投标人均享有平等的参与权利，通过竞争来决定成交的利率水平。这种方式具有公开、公正、公平的特点，能够有效避免政府干预和任意定价的问题，提高政府债券市场的透明度和规范性。

其次，国债招标发行方式能够有效引导市场利率。国债市场是我国金融市场的重要组成部分，国债利率的变动对整个金融市场的利率体系都有着重要的影响。通过招标发行方式，政府可以根据市场需求和供给情况来确定标的利率，从而引导整个市场的利率水平。例如，如果国债招标发行中的利率偏高，将会吸引更多投资者进入市场，增加流动性，从而推动整个市场利率的上升；反之，如果利率偏低，将会减少投资者的买入意愿，推动市场利率的下降。

再次，国债招标发行方式有利于提高政府债务管理和风险控制能力。通过国债招标发行，政府可以选择合适的时机、合适的利率来发行债券，从而降低政府融资成本，提高债务管理效率。同时，国债招标发行也可以有效地控制债务风险，避免透支和过度融资。通过设置招标限额、设定投标条件等方式，政府可以限制债务规模，防止债务过大导致偿债风险的增加。

最后，国债招标发行方式有助于培养投资者的风险意识和金融素质。国债招标发行方式需要投资者积极参与，了解市场行情，研究经济形势，判断利率走势，从而做出合理的投资决策。在这个过程中，投资者需要积累相关的金融知识，提高金融素质，培养正确的风险意识。同时，国债市场也为投资者提供了一个了解和参与债券投资的渠道，促进投资者多元化投资，降低投资风险。

总结来说，国债招标发行方式是一种公平透明、引导市场利率、提高政府债务管理和风险控制能力、培养投资者风险意识和金融素质的重要融资方式。在国债招标发行过程中，政府需要科学合理地确定招标条件和利率水平，确保招标发行的顺利进行；投资者则需要提高金融素质，深入研究市场情况，做出明智的投资决策。只有政府和投资者共同努力，国债招标发行方式才能更好地发挥其融资和风险管理的作用，推动我国国债市场的健康发展。

国债发行时间以及利率表

储户通过以下方法存钱比较划算：

1、对比不同银行的利率。

储户在去银行存钱时，可以对比不同银行的利率，尽量地选择利率较高的银行存，来获取较多的收益，一般来说小银行的利率要高于大银行的利率。

2、对比不同存款的利率。

一般来说，银行的定期存款、大额存单的利率高于银行的活期存款，投资者可以选择存定期存款，或者大额存款，来获取较多的收益。

3、选择合理的存款期限。

定期存款、大额存款都有一定的期限，虽然期限越久，利率越高，但是，储户提前支取的话，将按照支取日的活期存款利率来计算收益，这将让储户损失一大笔收益，因此，储户在存款时，应根据其闲置资金的时间，合理地选择存款期限。

4、阶梯储蓄法。

阶梯储蓄法是把现在的资金，按照金额大小分成若干等份，然后由低到高依次购买银行不同期限的定期存款，比如，投资者有10万元，分成三份：2万、3万、和5万，同时，分别存成一年、两年、三年的定期存款。当一年的存款到期，转存成三年。两年到期，一样转成三年。这样两年以后10万元三份的资金就都是三年的定期存款。

5、十二存单法。

每月将一笔存款以定期一年的方式存入银行中，坚持整整十二个月，从次年第一个月开始每个月都会获得不菲定期收入的一种储蓄、投资策略。

6、利滚利存款法。

利滚利存款法是将存本取息与零存整取两种储存方式结合的一种储蓄技巧，储户通过这个方法来获得高于普通存款的利息。首先通过存本取息的方法存入一笔数额的存款，经过一段时间后，取出这笔存款的利息;再开一个零存整取的账户，把取出的存本取息的利息存入该账户，以后就定期重复同样的操作。

7、交替存储法。

交替储蓄法是指将存款本金一分为二，分别存为两笔半年期和一年期的定期存款，待半年期定期存款到期后，将本息一同转存为一年期定期存款，并与此前存入的一年期的定期存款一起设为自动转存。

交替储蓄法的优势在于，获得一年期定期存款利率的同时，获得半年期的资金流动性。

8、四分存储法。

将存款本金分为四份，分别存为四笔定期存款。例如,本金为2万元，拆分为2000元、4000元、6000元和8000元分别存为一年期定期存款，到期后投资者可按照一年定期利率获得利息预期收益。

当中途急需用钱时，可选择存款金额最为接近的一笔定期存款提前取出，另外三笔定期存款则不受影响。

存款利率3.5%是什么意思?

3.5应是银行一年期的存款利率，就是你定期存一年的存款利息率，如你存款金额是一万的话，一年的利息就是350元，即3.5%。